我国现在已进入老龄化阶段,老年人不断增加,我国将出现更多“四二一”和“空巢”家庭,家庭的养老形式不适用。对社会而言,随着老年群体的增加,势必给现行的社保带来更多的财政压力。反向贷款作为一款在国外发展多年的产品,对缓解我国养老问题提供了一种途径可以起到平衡老年消费群体与贷款组织之间的作用。亚式期权作为一种强路径期权,其最终定价依靠一段时间内的平均价,当房价跌时,消费群体更想获得高的贷款额,这其中隐藏着看跌期权,反之,当房价上涨时,贷款组织更想给消费群体较低的贷款额,这其中隐藏着看涨期权。因此,如何确定期权价格成为关键问题,本文将重点对CIR利率下的几何平均亚式问题进行研究分析。本文的研究工作如下:首先,假定利率服从CIR利率模型,选取利率数据,估计出CIR模型参数;同样,假定房价波动满足布朗条件,选取合适的房价数据,估计出房价波动型的数值。通过解相应方程Cauchy问题的方法来求解此模型下亚式路径变量的对数函数,然后利用函数推导出基于随机波动率、随机利率、CIR随机波率和随机利率模型下的具有固定价格的亚式看涨的半解析公式。其次,利用亚式平价公式推导出几何平均亚式看跌的公式。对固定利率下的亚式期权理论定价模型进行了修正,提出了CIR利率下的亚式定价和CIR随机波动率的亚式模型。最后,对固定的亚式定价模型进行了数值模拟。分别计算了影响欧式和亚式敏感参数的公式。同时,对上述两个中的参数进行了敏感分析。通过比较,得到亚式期权的定价更具有科学性,对消费群体和贷款组织更有吸引力,有助于改善老年人生活质量的结论。