期权定价是期权交易的核心问题。迄今为止,包括Black-Scholes期权定价公式在内,对期权定价的研究与分析基本上都是在经典资本市场理论的线性范式下展开的。　　然而,经典资本市场理论的线性化分析方法有其内在的局限性,它不能解释现实金融市场资产价格变化的复杂多变的行为,在这样的背景下,资本市场的研究出现了从线性转向非线性的分析。因此,本文从资本市场的分形特征的角度,假设股票价格变动服从分数Brown运动来研究期权定价的问题,将在理论和实践上有重要的意义。　　首先,本文研究了股票价格行为特征。研究表明,基于有效市场的传统理论假设:正态分布、随机游动与独立性并不能准确刻画股票价格行为,而基于分形市场的理论假设:非正态分布、分数Brown运动与长期记忆性能够很好描述实际资本市场的价格行为。实际的金融时间序列服从一个有偏的随机游走(又称为分数Brown运动)过程,具有显著的分形特征与长期记忆效应。　　主要研究了一类基于分数O-U过程模型的期权定价问题,分别给出了单噪声和多噪声影响时写在基础资产(如股票)价格S(t)上的期权定价公式。并通过对单分数O-U过程和多分数O-U过程的数值模拟,对分数期权价格和传统期权价格进行了比较。