现代商业银行以其特殊的经营对象,强大的社会影响力成为各国金融体系和经济体系的核心。同时商业银行短借长贷资产负债严重不匹配的根本特征决定了商业银行是风险的集散地。因而防范和化解银行风险,保证商业银行审慎稳健经营是国家宏观调控的主要政策目标,事关整个经济发展的全局。银行风险可以从大类上划分为信贷风险、市场风险、法律风险、操作风险等。在中国现行金融环境下,信贷风险占有主要的地位。因此防范和化解信贷风险成为我国商业银行风险管理的主要内容,而信贷风险管理很重要的一个环节就是量化信贷资产的风险。近年来,对信贷风险量化的研究得到了普遍的关注,但国内已有的研究主要在传统的信贷风险量化领域,还没有学者对现代信贷风险量化做过系统性研究。西方学者对此做了许多开创性研究并取得了不少丰硕成果,但是西方的理论模型是否适合我国国情,这是我们有待研究的问题。有鉴于此,本文试图探索我国信贷风险量化评价的可操作性模型来弥补这一缺憾。 本文首先介绍了商业银行信贷风险的内涵、种类和商业银行信贷风险的表现形式、经济危害以及中国商业银行信贷风险的现状,得出防范和化解信贷风险必要性的启示。然后引入信息经济学和博弈论的理论方法,通过建立一个不完全信息动态博弈模型旨在论证信贷风险量化模型是防范信贷风险中的重要手段,为后续研究作了铺垫。接下来,介绍了现代西方著名的三大信贷风险量化评价模型:KMV模型、CreditMetric模型、CreditRisk+模型并进行了对比研究,重心放在模型的理论框架,量化步骤以及优缺点比较。在充分了解理论和我国实际的基础上,以中国金融市场现状为研究背景,对三大模型的适应性进行了对比分析,通过分析选择与中国信贷市场环境相适应的KMV模型,进行了实证检验。最后,在总结得出结论并分析研究的局限性之后,对我国商业银行开展现代信贷风险量化评价提出了政策建议。