金融危机和欧债危机之后，全球经济总需求低迷，由此引发的国内企业违约事件发生的频率和规模急剧增长，对违约企业相关利益方造成十分严重的影响。与此同时，2012年07月发生的浙江企业担保危机，体现出单个企业的违约风险具有较强的系统性。因此，有效的识别和度量影响企业违约风险的各个因素十分重要。目前，研究企业违约因素的统计理论和方法很多，其中生存分析模型具有一定优越性，但国内基于该模型的违约变量的选取过程，大部分集中在企业内部特征的变量的甄选，而忽视了外部宏观经济变量对于企业违约风险的影响。本文基于生存分析中COX回归方程，研究企业违约风险影响因素，并将宏观经济变量纳入模型变量中。由于考虑到企业违约风险与宏观经济变量的实证相关程度的显著性，本文选取了深证证券交易所197家制造业上市企业为研究样本。以样本公司2003年至2011年的T-1期财务数据和宏观变量数据作为协变量数据，利用生存分析法中的寿命表法和COX回归函数，实证分析影响企业违约风险的各个因素。同时，基于样本企业T-2期相关变量数据代入分析模型作为验证组，对T-1期数据的实证结果进行验证。实证结果表明，经营现金流/总资产、每股收益率、财务状况、GDPG/LN(P)是影响企业违约风险的四个主要因素，其中GDPG代表GDP的增长率，LN(P)反映的是沪深300指数的LN值，财务状况指标反映的是企业总债务成本。经营现金流/总资产、每股收益率两个指标与企业违约风险呈正相关关系，财务状况、GDPG/LN(P)两个指标与企业违约风险呈正相关关系。最后，本文给出了分析我国制造业上市企业违约风险因素的带有宏观经济变量的COX回归方程。