股票交易策略是股票投资者为了实现自身的投资目标,基于已有的证券投资理论或对证券市场的运行规律及现象进行总结所形成的一套股票买进卖出体系及投资行为准则,本文主要研究的动量反转交易策略其理论基础就是基于“动量反转现象”所产生的动量反转效应。本文首先根据现有的理论依据分别构建动量交易策略以及反转交易策略,基于2007年-2017年沪深300指数及其成分股的行情数据对动量交易策略以及反转交易策略进行回测分析,从策略组合的收益性、市场依赖程度、投资性价比以及最大可能损失四个维度对两种策略的收益绩效进行衡量,利用持仓期-形成期作为参数分析交易策略获得最优收益绩效的参数区间,并根据动量效应及反转效应的定义验证市场上是否存在动量效应以及反转效应并分析其原因,得出在短周期内A股市场存在较明显动量效应且动量交易策略具有一定投资性价比,而反转效应并不明显且反转效应不具备明显投资价值的结论。同时进一步地根据前文所得结论,对动量交易策略的优点以及缺点进行分析,利用均线择时的方式对动量交易策略进行优化,保留其影响策略收益的正向因素,同时优化对策略收益造成负面影响的因素。接着对于优化策略与动量交易策略进行收益绩效的对比分析,并设置三档择时信号作为参数进一步提升交易策略的收益绩效。发现在短周期下利用中长择时信号进行优化的动量交易策略具有更高的收益绩效,同时利用2005年-2007年、2017年-2019年沪深300指数及成分股历史行情数据进行历史回测验证优化策略是否具有可复制性,结果发现在样本外,优化策略依旧能够战胜市场,获得好的收益。最终通过结合本文所得结果,向投资者以及监管部门提供建议。