中国加入WTO之后,与世界各国的贸易往来日益频繁,与亚太各国的进出口贸易额、相互投资额逐年攀升。QFⅡ制度的推出加速了中国金融市场与世界金融市场的融合,美国金融危机的爆发,给全球金融市场带来了灾难性的后续影响。鉴于此,本文将研究中国股票市场与亚太主要发达国家——韩国、日本、新加坡和主要新兴市场国家——马来西亚、印度尼西亚、印度股票市场是否存在联动性,及联动性强弱。本文首先对联动性的相关理论及有关文献做出简要回顾,并以此为基础,对影响这七个市场联动的因素进行研究分析。文章选取中国上证A股指数、韩国KOSPI指数、日本日京225指数、新加坡海峡时报指数、印度尼西亚雅加达综合指数、马来西亚KLCI指数、印度孟买指数为代表,以中国推出QFⅡ制度年的2003年1月1日为起点,以2007年8月1日美国金融危机爆发为节点,将2003年1月1日到2015年12月31日这段时间分成两段。分别对上证与六个股票市场的收盘价做相关系数分析,然后对这七个市场收盘价的对数做统计量描述、ADF平稳性检验,若上证与六个股票市场可通过协整检验,再建立误差修正模型,并进行格兰杰因果检验、脉冲响应函数分析、方差分解,从而对中国股票市场与亚太这六个国家股票市场之间的联动关系做系统性分析、阐述。最终得出的结论是:(1)在第一阶段上证A股与韩国、新加坡、马来西亚、印度尼西亚、印度股票市场通过了协整检验,在第二阶段上证A股与韩国、日本、新加坡、印度尼西亚、印度股票市场通过了协整检验;(2)在第一阶段只有上证与新加坡这一发达股票市场存在单向格兰杰因果关系,在第二阶段上证与这全部三个发达国家及印度尼西亚、印度这两个新兴市场国家市场存在单向格兰杰因果关系;(3)在第一阶段上证与新加坡股票市场和第二阶段上证与韩国、日本、新加坡、印度尼西亚、印度股票市场中,各个市场对自身的影响效应较明显,而对于来自其他股票市场的波动的影响反应较小。综上,上证与六个股票市场只有在第二阶段存在较强的联动性,并且与发达国家的联动性较强。