中国经济在经历了30多年的高速增长之后,传统的粗放式的发展模式已经难以为继,在挑战与机遇并存的复杂市场环境中,正步入“新的常态”。2013年“钱荒事件”发生后,我国货币政策操作框架开始从倚重基准利率和信贷数量的调控方式开始向倚重资产负债表的调控方式变革。以定向降低法定存款准备金率(以下简称“定向降准”)为代表的系列定向调控货币政策表明了货币政策操作框架新的发展方向。国内学术界目前关于此类货币政策深层次的研究较为匮乏。本文将定向降准作为代表性定向货币政策,从其主要发挥作用的主体(即商业银行)切入,通过理论建模及计算机模拟实验等方法,研究了定向降准对商业银行在信贷资源配置上的影响,以期能够进一步剖析定向降准货币政策的传导机制并完善其配套机制。在理论建模方面,本文在对已有相关理论研究的回顾与总结的基础上,首先建立了一个存在信贷配给环境中的、针对三类贷款(农业类、小微企业及其他类)的、横跨两期的商业银行效用函数,并将定向降准的要求作为约束条件引入了效用函数；其次对此效用函数进行了特征分析,研究发现商业银行的贷款收益与其在权衡风险收益关系及内外部限制条件后能够设置的贷款利率上限密切相关；最后基于本文构建的效用函数,对商业银行是否会考虑调整信贷资源配置以满足定向降准要求以及会调整哪类贷款的信贷资源配置的各种情况进行了讨论,并给出了实现每种情况的约束条件。在计算机模拟实验方面,本文利用MATLAB编程模拟了商业银行效用函数并绘制了相应的函数图像,首先验证了前文理论推导部分得出的关于商业银行贷款收益与贷款利率的相关结论；其次具体讨论了定向降准对于商业银行信贷资源配置行为影响的几种情况并求解除了近似的边界值。最后,本文结合相关理论推导结论及计算机模拟结果,指出了本文所研究问题及结论的理论意义,并结合本文的结论为定向降准货币政策的制定及实施提供了若干政策建议。