中国股市个人投资者交易频繁，且占据了大部分市场交易量。从行为金融学的角度而言，中国市场具有独特的研究价值。而中国社交媒体近年来飞速发展，个人投资者也逐渐在社交媒体上进行股市相关的讨论。本文旨在通过文本分析挖掘社交媒体上投资者的情绪指标，探求社交媒体与中国股市的相关性。　　通过对30个股票和指数的研究发现，社交媒体上的正面情绪指标和负面情绪指标与市场投资收益均存在相关性，且负面情绪指标在相关程度和统计显著性上都优于正面情绪指标，在这一点与国外英文语言下的文本分析的研究结果是一致的。　　其次，通过不同期间收益率与情绪指标的回归分析发现情绪指标与未来一个月内的收益都存在相关性。这也间接说明了情绪指标具有延迟性。　　此外，不同股票、指数之间与社交媒体的相关性差异较大。上证指数广受投资者关注，相关帖子数量最多最频繁，因而其社交媒体的情绪指标与相关收益率相关性最强。同时，广受关注的明星股票又比普通的股票与社交媒体的相关性更强。　　本文最后对样本中相关性最强的上证指数进行了时间序列VAR分析，分析显示VAR模型稳定，但是情绪指标对股市收益的预测性仍存疑，需要进一步优化数据和文本分析方法，才能运用社交媒体预测股市。