当前世界各国经济社会形势风云变幻,不确定因素增多,中国经济发展处于重要的战略机遇期,同时也面临更多新的挑战。在这样的情势之下,要想根据形成波动的原因以及所形成波动的特征采取相应的应对措施,并减小经济周期性波动的幅度,就需要有效地预测我国经济周期性的波动,掌握波动的方向,只有这样尽量降低经济周期波动所带来的损失以保持我国经济持续、平稳地发展。而企业景气调查是一种对社会经济发展变动情况进行预测的较新的且较有效的途径,该方法是伴随着社会经济的不断发展产生的。随着我国社会主义市场经济的建立和深入发展,为了满足政府、企业宏观决策的需要,在九十年代初期,国家统计局、国家信息中心、中国人民银行等部门就开始研究国外企业景气调查的经验,并着手对全国5000户左右的工业生产企业进行景气调查,并且在90年代末,我国就开始正式将企业景气调查列入到国家的统计制度中。宏观经济景气是一种监测经济周期波动、预测宏观经济景气状况的重要工具。宏观经济景气指数不仅能用来对国民经济的运行状况作出客观描述,而且能够对宏观经济未来的发展趋势进行预测。宏观经济景气指数分为四类,即它包括先行指数、一致指数、滞后指数和预警指数。其中,先行指数是用来对未来的经济波动趋势进行预测,而这种先行指数是由一组超前于一致指数的先行指标合成。不论是对宏观经济政策选择而言,还是对于企业和个人投资规划的制定等来说都有着及其重要的意义。目前,国内外已有不少文章运用宏观经济指标来分析、研究宏观经济的波动趋势及进行经济预测,还很少有人将基于企业景气调查数据的景气指标与宏观经济指标结合起来对经济的未来走势进行预测分析。本文的研究主要是把先行景气指标和宏观经济指标结合起来,通过季节调整、时差相关分析、峰谷对应等方法从《中国人民银行统计季报》中公布的企业总体经营状况、能源原材料供应状况、产品销售、资金周转企业设备投资等15个5000户企业景气扩散指数以及中经网站上公布的采购经理指数、经济学家预期、经济学家信心、企业家信心、制造业PMI等9个景气指标中筛选出景气先行指标,并用NBER方法合成先行合成指数,将该先行合成指标与从宏观经济中得到的先行合成指标结合起来通过Probit模型来对宏观经济的周期波动进行预测,考察这种结合是否能提高对经济波动的预测精度以及可以在多大程度上提高预测精度,以此尝试找到一种预测经济波动的新的途径,寻找新的合适的先行指标以提高景气转折点和主要宏观经济指标的预测精度。本文基于Probit模型,以从统计局一致合成指标中得到的0-1二元序列为被解释变量,以7个宏观经济先行指标和从景气调查指标组中筛选并合成的先行合成指标CIBS为解释变量建立离散选择模型来对我国经济周期波动的转折点出现概率进行预测、分析,并考察评价景气调查先行合成指标在模型中的预测性能。本文首先简单阐述了一下本文的写作背景、写作意义,使用的方法及创新之处等,然后重点介绍了景气调查先行指标的筛选和检验,基于Probit模型构造一致合成基准指标和先行合成指标的函数关系,并用极大似然估计方法进行模型系数的估计。最后,本文通过调试Probit模型来考察分析景气调查先行合成指标CIBS对经济周期波动的预测性能并从实证分析中得出最终的结论,指出本文的创新与不足。本文的主要研究结论是：目前,因为我国的社会经济正处于快速发展的阶段,在经济周期循环的选择及使用上,古典经济周期波动模型和增长经济周期波动模型受到一定程度的限制,因此整体来看,我国仍然采取增长率循环分析的方式来作为我国进行景气分析的主要方式；宏观经济预测增长可以采用钢产量、水泥产量、汽车产量、化肥产量、股票成交量、逆转CPI、固定资产投资本年新开项目个数等指标进行先行预测；能源供应状况、原材料供应情况、银行贷款掌握情况三个景气调查先行指标的合成指数CIBS1在我国近十余年的经济发展中,对经济波动的转折点的预测表现良好,该指标可以作为今后我国宏观经济调控的参考指标,也期待该先行合成指标能在今后的实践中得到进一步的检验和修正；经济学家信心指数、经济学家预期指数、制造业PMI指数的先行合成指标CIBS2对所建模型的样本内预测效果较好,但是其对样本外预测似乎贡献不大。