当今中国正值飞速发展的黄金时期,机遇与危机并存。在国际国内经济环境瞬息万变,以及企业竞争日趋激烈的情况下,如何有效地监测财务风险防患于未然,对于企业应变自身危机、银行借贷良性循环、政府机构宏观调控有着举足轻重的意义。基于这样的思考,本文特引入Logistic回归通过实证分析建立并论证了公司财务风险预报模型,借以促进对相关问题的研究。文章首先针对我国上市公司的行业特色和研究需要,确定以陷入财务危机的制造业上市公司为主体构建研究样本,随后在参考前人理论和权威资源的基础上建立了相应的财务比率指标体系,采用较新披露的上市公司年报数据,搜集并运算了2005至2007年间150支ST股票及其非ST对比股票在其财务危机发生前两年和前三年共计22项财务比率指标的数据。之后,通过指标变量在ST股与非ST股间的差异性分析筛选出具有显著区分能力的指标,然后有对比地运用主成分分析法和对其进行实用性改善的改进法消除变量共线性并降维,分别提取主成分和典型指标进入Logistic回归,经后退法处理进一步筛选出最优建模变量后再次回归得到预测模型。经检验,ST发生前两年运用主成分法所建模型内部预测准确率达到95.8%,外部预测准确率达到93.3%,运用实用改进法所建模型内部预测准确率达到97.5%,外部预测准确率达到90.0%;ST发生前三年运用主成分法所建模型内部预测准确率为76.7%,外部预测准确率为70.0%,运用实用改进法所建模型内部预测准确率为76.7%,外部预测准确率为66.7%。结果表明,本文所建立的预测模型是真实有效的;并且研究显示了时间因素对模型预测效果的重要影响,其表现在ST发生前两年的预测模型具有优良的预测效果,而ST发生前三年的预测模型效果一般;同时,部分财务比率指标被发现具有优于其他指标的预测效能;最后,通过对比说明了简便的改进法对实用性差的主成分法具有一定程度的替代能力,值得推广。