伴随着中国经济的快速成长,中国的软件产业也在蓬勃发展。2005年,中国软件产业累计完成软件收入3900亿元,同比增长40.3％,高出同期电子信息制造业销售收入增长16.7个百分点,继续成为电子信息产业中增长最快的领域之一,在这种行业繁荣的背后,我们也必须承认我国软件企业的发展存在着一定的缺陷,我国的软件企业数量众多,但规模过小。这一问题已经引起了社会的广泛关注,国家出台了一系列的政策来改善软件业的融资环境,部分专家学者也开始对软件业的融资问题进行研究,但是软件企业作为一类新的企业群体,除了具有一般企业的共性外,还与一般企业存在很大的区别,现在常用的价值评估方法不能比较客观的对软件企业进行评估,其中最大的缺陷在于把为软件企业创造价值的主要因素人才以及无形资产这些智力资本放在了次要地位。这充分说明了对在对软件企业投资过程中的评估体系进行研究的重要性。 本文主要从软件企业选优和价值评估两方面进行研究,试图用精确的数学语言来描述被评估的软件企业,一定程度上克服了现有常用的价值评估方法在评估软件企业价值的局限性。我们首先利用了博弈论的方法,对风险投资商与软件企业之间的关系进行了描述,解释了评估难的原因,说明必须采取科学的方法才能保证两者之间投融资工作的有效性。然后我们对影响软件企业评价的因素进行筛选,建立以这些因素为依据的指标体系,该指标体系兼顾了影响软件企业价值的内部与外部的因素,财务与非财务的因素,长期与短期的因素。在指标的设置上基本包括了影响软件企业价值的各个方面,且互相独立,注重对软件企业整体价值的评价。并利用粗糙集的方法对各指标的权重进行了分析,尤其值得注意的是,在本文中我们一改以前常用的固定专家权重的方式,将专家权重分为主观专家权重和客观专家权重,采用了相似性矩阵的方法确定专家权重,并最终利用模糊综合评价的方法对软件企业进行评判,来判定软件企业的优劣。在评判过软件企业的优劣之后,在充分研究传统价值评估方法的基础上,提出利用实物期权的方法为软件企业定价。并且在第五章中,对软件企业评估的难点智力资本评估进行了一定的摸索。