内地与香港的随着金融贸易联系的增强,两地资本市场的联动性也愈发明显。而2014年11月17日沪港通制度的实施对我国内地与香港市场的联动性产生了一定的影响。因此内地股市和香港股市之间的联动问题也越来越成为大家关注和研究的重点问题。本文采用理论和实证并行的分析方法对内地和香港股市的联动性进行分析考察。在理论分析中,从经济一体化、有效市场理论和行为金融学三个角度进行分析。实证分析中将以沪港通开通日为分界点,运用相关系数检验、平稳性检验、Johansen协整检验、建立VECM模型和VAR模型、Granger因果检验、脉冲响应函数和方差分解等计量方法,对上证综指、深证成指和恒生指数从2013年1月到2016年3月之间的联动性进行考查,并分析其中的原因。研究结果表明,沪港通开通之后内地和香港股市的联动性大大加强。并在此基础上提出了相应的政策建议。