我国债券市场非金融企业债务融资工具包括短期融资券、中期票据、企业债、公司债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券等,而本文的研究对象是银行间债券市场非金融企业债务融资工具,目前主要是指短期融资券和中期票据。本文简单介绍了非金融企业债务融资的相关概念、发展现状,以及制度经济学的相关理论,运用制度经济学的制度变迁理论分析了我国债券市场从以交易所债券市场为主导到以银行间债券市场为主导的制度变迁过程,分析了非金融企业债务融资制度变迁的三个阶段以及制度的帕累托改进过程,指出了银行间债券市场非金融企业债务融资制度变迁的原因、路径选择、各参与主体的作用等。运用制度经济学理论对银行间债券市场非金融企业债务融资进行分析是本文的特点之一。通过对短期融资券的发行数据和上市当日数据进行实证分析,找出了短期融资券利差的影响因素有主体信用评级、发行期限、发行规模等,而主体信用评级又与企业性质、企业规模、企业所处行业等显著相关;通过对中期票据不到一年的发行数据进行分析和比较之后,得出一级市场发行利率的影响因素除了信用评级、发行规模、发行期限之外,发行时间的选择也是非常重要的,这主要是因为中期票据推出时间太短,发行样本数据比较小,期间经济形势变化过快导致利率变化过快,所以构造模型还需要加入一个对市场的预期变量。对短期融资券和中期票据发行市场的实证分析是本文的特点之二。在理论分析和实证分析的基础上,揭示了银行间债券市场非金融企业债务融资存在的问题,包括一级市场发行定价环节市场化程度低、民营企业和其他中小企业融资难、市场风险控制手段不健全等。针对上述问题,结合理论和实践经验,为银行间债券市场非金融企业债务融资的发展提出了具体的政策建议。