当前我国金融行业的利率市场化改革已经逐步深入,发展到实质阶段,相应的金融机构,主要是银行面临的挑战和压力也更大,但是挑战即意味着机遇,利率市场化改革会给银行发展带来新的契机。商业银行要做的就是抓住机会,应对挑战。文章以Z银行为例,主要分析利率市场化给Z银行带来的利率风险管理的挑战,希望Z银行能及时规避风险,加强风险识别与测度,积极预防与补偿,进而转化风险为盈利的动力,抢占市场先机,获得更长足的发展。文章以Z银行为个案,在概述利率市场化的基础上,分析利率市场化对Z银行的具体影响,探析Z银行风险管理的现状。以日韩两国为例,研究他们的利率市场化进程以及经验,找出对Z银行的利率风险管理启示。最后文章提出了 Z银行应对利率市场化的具体对策,从总体思路、风险管理、定价管理、结构管理方面进行详细阐述,结合Z银行的管理实际,希望通过理论与实践的融合,为Z银行在利率市场化进程中的利率风险应对提供有意义的参考,进而为Z银行管理层的利率决策提供依据。