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本文研究了信息不对称下公司信贷组合中的信用风险度量,全文主要内容如下: 第1章主要介绍了本文的研究动因、研究主题和内容结构。
第2章对公司信贷组合的信用风险度量指标体系进行概括性阐述。
第3章主要对目前单一信贷资产的违约率的三大类估计方法进行了述评,即统计分析方法、结构化分析方法和简化分析方法。
第4章研究信息不对称下公司违约率的估计问题。这一章分为三个部分。第1节对目前信息不对称下信用风险模型进行了文献综述,并根据实证研究结果,总结了信息不对称下信用风险度量模型的比较优势。第2节、第3节主要探讨目前两个主要的信息不对称下信用风险度量模型。在第4节本文提出双重信息不对称下信用风险模型,而在第5节本文提出信息不对称下双重信号违约风险模型。
第5章对隐含公司违约率进行理论研究和实证研究、测算要求、度量方法和模型构建以及有效性标准进行了较为深入的论述。
第6章主要研究了信息不对称下隐含公司违约率的现代度量方法。即利用Beta分布的LossCalcTM(2.0)模型和违约回收率密度函数的非参数Beta核密度无偏估计方法。
第7章系统研究了违约依赖的三类共计五种衡量指标,以及违约依赖的五类计算方法。重点阐述了关联函数和五种基于违约强度的违约依赖分析。
第8章专门探讨了融合关联函数和违约强度分析方法的信息不对称下信贷组合中违约度量问题,即违约障碍信息不对称下和双重信息不对称下的违约依赖及顺序违约度量。
第9章对我国上市公司净资产收益率的正态分布假设作了统计分析与假设检验,然后对上证50指数样本公司之间的违约相关系数进行了实证研究。
第10章主要总结整个研究,简要地陈述了本文的研究结论、理论贡献和局限性及未来研究方向。