我国是世界上最重要的黄金生产国和消费国之一,近年来,黄金价格持续走高且波动剧烈,市场风险加大。产金用金企业、金融机构及广大投资者迫切需要通过黄金期货交易来发现价格和规避风险。2007年9月11日,中国证监会批准黄金期货合约在上海期货交易所上市。2008年1月9日,我国黄金期货在上海期货交易所正式挂牌交易。我国黄金期货的推出可以进一步完善我国黄金市场体系和价格形成机制,充分发挥黄金市场特有的投资功能,促进我国黄金市场与金融市场的结合,加大中国在世界黄金市场上的话语权。有利于黄金生产、经营、加工企业进行套期保值交易规避市场风险,提高风险管理水平,增强市场竞争力和国际竞争力。有利于我国期货市场完善品种结构,增强国际竞争力。因此,了解我国的黄金期货市场的基本功能,我国黄金期货价格与国际黄金市场上的价格联系程度进而了解我国黄金期货的价格形成机制具有一定的理论价值和现实意义。本文主要采用了线性回归、ADL模型、SVAR模型、脉冲响应函数、方差分解技术、收益率与波动性的T检验和Granger因果关系检验等方法,对我国黄金期货价格形成机制进行实证研究。本文的实证检验结果证实,我国黄金期货价格的形成主要受伦敦、东京、纽约黄金市场的现货、期货价格、美元指数和道琼斯工业指数影响;我国黄金期货市场已经具备了一定的规避风险功能,但价格发现功能还没有体现,而且其国际影响力仍然处于较低的发展阶段。我们应该进一步完善我国黄金期货市场的运行机制,使其朝着规范、稳健、国际化方向迈进。