资本市场存在众多的异象，其中，与会计信息相关的异象为会计异象。本文根据外国学者的研究，归纳出21个会计异象因子，旨在将这些会计因子应用于中国市场进行检验，验证中国股票市场上是否存在会计异象、这些异象具备什么特征。　　本文首先使用年度数据对各个异象因子依次构造套利组合，对会计因子和年报发布后一年期的收益进行分析，得出中国股票市场上确实存在会计异象，其在国内的表现形式与国外不同。其次，分别对异象因子进行整体的回归、滚动回归后发现，会计异象并不是在每个年度都明显存在的，不同的异象因子在不同的年度发挥的作用。再次，分别对年报发布3、6、9、12个月后，构造套利组合，发现我国异象的套利收益大体上递增的，也存在一些表现稳健的因子，其与年报发布后的收益超额收益是随着时间是明显递增的。由于上文的结论是基于年报数据得出的，那么使用季报数据会对结果产生影响吗？之后本文继续通过对各个季度因子与一季报、半年报、三季报、年报发布后1，2，3个月的超额收益研究得出使用短期收益数据也能验证异象，并分析了异象因子与股票收益在不同月份的表现形式。最后，综合年报数据和季报数据得出了几个较为稳健的异象因子，通过对这些异象因子构造策略，加强了前文结论，即市场上确实存在会计异象。