遵循“优序融资理论”(内部融资—债权融资—股权融资)的资本结构被称为理性的资本结构，它既降低了资金成本，又减少了融资的盲目性，有利于达到企业价值最大化。与其相对的是非理性的资本结构，非理性的资本结构往往导致资本使用效率低下，社会资源低效配置，损害投资者利益以及公司治理结构的恶性循环。因而研究我国上市公司资本结构的理性与否具有重要意义。 文章开篇结合我国上市公司资本结构的特点和国外公司普遍遵循“优序融资理论”的现实提出问题，即我国上市公司目前的资本结构是否也遵循优序理论，是否有理性回归的迹象。在第二、三章评述了资本结构理论的演变并分析了国外公司资本结构的实践后，第四章对我国上市公司的资本结构进行了实证分析。为了改进常规的多元分析不容易看清各部分之间关系的不足，文章提出用一元回归的方法予以检验，并运用行列式的计算把各个分散的指标整合为一体，分别表示企业绩效和资本结构，通过对二者关系的线性回归，得出我国上市公司资本结构与优序理论相悖，股权融资偏好严重，呈现出非理性状态的结论。随后第五章从上市公司外部环境(政府、市场等因素)和内部环境(着重在公司治理结构)分析了产生非理性资本结构的原因。最后提出了关于促使上市公司资本结构理性回归的建议，即提出要转变政府职能、完善资本市场、整顿公司治理结构等，并针对最近王小石案件所表现的证监会监管权利过于集中的状况提出要建立一个“官民结合”的监管体制的构想，以减少股票的滥发。为了使这种回归进程加快，文章又提出了相应的对策，即可以引入一种体制和一个指标。这种体制就是借鉴日、德主办银行体制，引银行资本入市，作为步入经济全球化的一种过渡方式，借银行维护自身利益之手对企业优先使用内部资金、从而降低资金成本实现理性回归进行更为有效的监督；一个指标即经济增加值——EVA，利用这个指标可以促使管理层在自身利益激励之下考虑资本成本的影响，优先使用企业自身积累，追逐企业价值最大化，从而达到间接优化资本结构，促使其理性回归的目的。