物价作为一个重要的宏观经济指标,与宏观经济运行有着密不可分的联系。物价是国民经济发展的晴雨表,其波动的幅度反映了经济运行过程中资源的稀缺程度,本质上是实物资源的配置问题。对物价波动的分析,实质上是对整个经济体系的分析。2008年对中国来说,是极不寻常的一年。经济形势特别是价格形势发生了显著的变化,经济运行的一个鲜明特点就是暴热暴寒——经历了前所未有的“冰火两重天”:上半年CPI高达8%左右,整个经济已然被“烫伤”,进入了下半年,形势急剧逆转,物价下来了,烫伤没有了,但国内外需求急剧降温,整个经济又被“冻伤”了。并且2009年我国总需求进一步减弱。在这样的背景下,研究引起物价波动的因素显得尤为重要。我们不能总是等到事后再采取措施,这会使我们付出高昂的经济代价。当我们关注到物价出现变动时,往往已经丧失了最佳的治理时期。因此,有必要研究物价出现的新特点以及主要影响因素,为政府制定相应政策提供参考。本文所用方法主要是建立结构向量自回归模型(SVAR),既解决了在传统的经济计量方法(如联立方程模型等结构性方法)中无法严格解释变量之间的动态联系的不足,又解决了简化式向量自回归模型(VAR)无法解释变量之间当期相关关系的缺陷。对政府决策部门来说,产出缺口的大小及其变化是选择宏观经济政策方向与力度的重要指示器之一,因为它与失业和通货膨胀是紧密相联的。本文首先通过建立国内生产总值、通货膨胀率两变量结构向量自回归(SVAR)模型,估计出我国季度潜在产出和季度产出缺口,季度产出缺口能很好地反映我国社会总供需和经济周期的变化,也为接下来研究产出缺口对物价的影响做准备。接着本文首次运用结构向量自回归模型(SVAR)研究物价影响因素。研究了11个经济变量对物价的影响情况,较系统、全面的分析了物价影响因素。由于涉及到模型识别问题,本文建立两个结构向量自回归模型,一是包含8个国内指标的国内模型,主要研究国内相关因素对国内物价的影响;二是包含5个对外贸易指标的对外贸易模型,主要是研究对外贸易活动对国内物价的影响。两个模型都分别研究各相关变量与物价之间的格兰杰因果关系、静态关系以及动态关系,并且得出各因素对物价波动的相对贡献率。最后,在上述SVAR模型的基础上,研究了通货膨胀率对各经济变量任意冲击量的脉冲响应函数;此外在任意冲击量的基础上,研究多个经济变量冲击同时发生时通货膨胀率的脉冲响应函数。这些扩展标准脉冲响应函数的研究在物价研究中目前在国内还是国外是首次出现,可以为我国制定相应财政货币政策提供科学依据,并且具有更重要的现实指导意义。有些结论是有意义的,一是在我国,高投资并没有带来通货膨胀:二是短期内,农产品价格的上涨是会促进物价的上涨,但是在长期内,农产品价格的上涨不会导致成本推进型的通货膨胀;三是原材料燃料动力购进价格的上涨并没有带动物价的上涨,不是我国物价波动的主要影响因素;四是进口价格并没有带来物价的同向波动。