可转换债券是兼具债券和权益特性的复杂金融衍生产品。可转换债券在中国市场的定价和套利研究，为可转换债券的合理定价，以及相关统计套利策略的应用提供了理论依据，对相关投资者具有现实的指导意义。　　 本论文对可转换债券在国内市场的定价问题进行了探讨，综合考虑了赎回权和回售权，较之传统的可转换债券定价模型更为准确，平均误差率更低。实证结论表明，无论是传统的可转换债券定价模型，还是经过修正后的可转换债券定价模型，可转债的理论价格普遍低于同时期的市场价格。　　 市场不理性，投资者信心和炒作力量或是我国可转换债券价格系统性高估的主要原因，其次，对于一些市场存量小且流动性不足的可转换债券，机构投资者拥有了过度的市场力量，使可转换债券价格往往难以向理性价值回归。　　 在可转换债券定价模型的基础上，本文对可转换债券的统计套利问题进行了实证分析。通过建立可转换债券和标的股票的资产组合，构建统计套利策略。实证研究表明，基于可转换债券波动率的统计套利策略在我国可转换债券市场完全有效且稳定性高，通过设置一定的交易策略可以攫取较高的收益率。最后根据实证结果，提供了相应的投资建议。