本文从不良资产成因、信用风险本质、风险预测规律这三大困惑的连续发问开始,结合作者十三年实践经验,主要围绕与信用、价值、风险、交换、补偿、参照系结构六个因素相关的九个方面解读展开;另辟蹊径,从人类大脑生理构造的心理天平这一趋向稳定与确定性的思维运行机制开始思考,并受物质世界进化到社会领域的社会规律应具有相似性的梦境启发,以待交换价值总守恒的角度切入研究交换所持有的风险这一特殊的待补偿价值,重新定义了风险;由带参照系结构的价值的交换均衡模型,推导出的风险计量方法,则提供了信用风险管理或规避的工具框架。本文的信用风险函数是建立在以信用风险微观机理传导研究为基础的价值交换均衡模型之上,该价值交换均衡模型理论的解读如下:价值与风险是资金融通环节的两大重要影响因素;价值是带参照系结构的交换度量;风险是带参照系结构的待补偿的交换度量;价值与风险是交换度量在即期与远期、已到位与待补偿的不同外在体现,且具有方向性;价值与风险总守恒是资金融通的一种规律,交换则满足均衡条件;参照系结构的选取及形成的局限性与测不准,是价值出现偏离及风险无法消除的根源;基于群体心理的交换天平,是一切社会公允价值形成的基石;价值与风险的量化,实质是交换资源在人类思维上的证券化,量化的基础则是心理参照系;融资与交易产品设计的有效性,可以以金额交易结构固态可视化后的物理几何结构是否稳定为原则,进行评判。本文研究的主要成果包含三个——建立了带参照系结构的交换均衡模型、提出了融资与交易产品设计可遵循的规律及有效性检验方法、设计了基于商业银行投融资架构调整的参照系决策系统。