伴随着时代的进步,经济的发展,商誉已作为上市企业的重要资产,被认为是企业价值创造的源泉。商誉是一种特殊的无形资源,会影响利益相关者对企业股票价值的评估。所以,从理论方面看来,在我国,上市企业所披露的商誉是具有价值相关性的。从目前来看,我们所能计量和披露的商誉,通常指的是企业合并时产生的商誉,也被称之为并购商誉。为了从实证角度检验商誉的价值相关性,本文选取沪深A股上市企业,以其披露的合并商誉为研究对象,建立多元线性回归模型。经过研究,得出了如下三个结论:第一,商誉与企业价值之间存在正相关关系。第二,根据各行业市场集中度的不同,得到的结论是商誉在市场集中度相对高的行业中,是更具价值相关性的。第三,比较企业股权性质的不同,发现国有上市企业的商誉比非国有上市企业更有价值相关性。最后,在得到上述结论并进行稳健性检验后,给出了商誉披露和监管的建议和对策,指出研究的局限,提出未来的展望。