利率市场化是我国金融改革和加入WTO 后与国际接轨的必然要求,也是提高我国金融体系市场化程度的重要一环,其实施步骤正在稳步推进。利率市场化给了商业银行资金定价自主权,也使一种主要市场风险——利率风险产生了。利率风险指的是在利率市场化的条件下,由于利率波动而引起的金融机构资产、负债和表外头寸市场价值的变化,所导致的金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性,其根源在于利率变化引起的资产、负债不匹配。利率是资金的价格,它从根本上决定其他一切金融资产的价值变动,所以利率风险也是最核心的一种金融风险。利率风险会导致金融脆弱性,甚至有的国家把利率风险当成造成金融脆弱性唯一的原因。根据巴塞尔协议的要求,银行应该根据自身业务的复杂程度建立利率风险控制体系。本文就是在这个大的前提下,从微观的层面上分析了在我国利率市场化的进程中,我国商业银行所面对和将要面对的利率风险。用利率敏感性比率和商业银行的资产负债期限差对我国商业银行的利率风险的现状进行了实证分析,并且分析了当前利率风险的制度成因。然后本文着重从技术的层面讨论我国商业银行在利率市场化后,会面临的各类利率风险以及控制和管理这些风险的常用方法和技术手段。在这些风险控制技术中,本文较详细的介绍和分析了当前利率风险管理的一种主流技术——久期技术,在这基础上引入基于银行资产负债表的久期-凸度缺口的利率风险管理技术。在运用该技术的时候,在银行的资产和负债中包含内含选择权(即隐含期权)特性的标的物情况下,研究了隐含期权对商业银行利率风险,即久期和凸度这两个主要度量利率风险的指标的影响。研究过程中,本文使用Hull and White 利率期限结构和三叉树的方法,通过对含有隐含期权特性的标的物进行估价,计算出资产负债表含有隐含期权特性的标的物的久期和凸度,然后通过一个具体算例,分析了隐含期权是如何影响久期和凸度这两个主要的度量利率风险的指标的。在这个研究的基础上,文章建立了基于商业银行资产负债表的久期-凸度的风险规划管理模型,通过在含有隐含期权的情况下对银行资产负债表的各项进行相应的调整(即表内管理的技术),达到满足既定收益的情况下的利率风险最小,消除隐含期权对利率风险管理的不利影响,精确、有效的管理利率风险。并通过一个实例,用LINGO9.0 规划软件对模型效果进行了检验。最后,基于以上的研究,本文从宏观和微观两个层面(利率风险管理体系架