融资租赁作为一种创新债券融资渠道,已成为国际资本市场上的第二大融资工具,近两年来,随着我国融资租赁行业相关支持政策的出台,融资租赁公司数量在不断增加,融资租赁业务规在不断壮大；因地方城市基础设施建设投资公司对资金的强烈需求并且拥有适合租赁的标的资产,许多融资租赁公司积极与地方城投公司开展业务合作。而融资租赁公司本身也面临着融资贵、融资难、业务规模扩张受限制等发展困境,因此,现阶段对融资租赁城投项目进行资产证券化将有利于促进融资租赁的健康可持续发展。本文从融资租赁城投业务发展现状入手,分析了融资租赁城投项目资产证券化的作用和可行性。融资租赁城投项目资产证券化不仅可以盘活融资租赁公司城投项目资产存量,提高融资租赁公司收益,解决融资租赁公司融资困境,还能实现融资租赁资产出表,优化融资租赁公司资本结构,释放其业务杠杆,化解城投融资租赁项目与银行贷款期限错配的风险。z公司作为安徽省名列前茅的融资租赁公司,其大量的城投项目非常适合打包组建资产证券化资产池,本文根据z公司业务开展情况,对城投租赁项目资产证券化进行方案设计,首先,从基础资产池的构建、产品分层设计、产品定价、现金流分析角度设计产品,依据基础资产特点选取三个城投项目入池,根据租赁项目租金收益期限结构将产品分成优先A-1档、优先A-2档、优先B档和次级档,并根据上海同业拆借利率和非金融企业债务融资工具定价估计确定产品的利率水平；其次,详细阐述SPV的设立、增信措施的选择、评级技术的运用,确定z公司城投租赁项目专项管理计划的内部增信措施为优先/次级结构、超额抵押、备付金账户、补足承诺,外部增信措施为股东担保,并确定各层级产品的信用等级；最后,安排本计划的交易结构,形成本方案的运作流程,明确各参与主体的职责义务,并严格监管资产支持证券在交易所的上市流通,还就此计划对投资者和Z公司的财务效应进行了分析,在投资者获得安全高收益投资机会的同时,Z公司也获得了低成本资金。本文还就融资租赁城投项目资产证券化方案实施过程中需要注意的问题进行说明,资产证券化设计阶段,鉴于城投租赁项目的资产质量难以达到基础资产入池要求,项目集中度高,要严格把关基础资产的质量筛选,鼓励多个中小规模租赁公司尝试将其拥有的合适的城投项目打包进行联合资产证券化,以降低这些公司的资产证券化融资成本；并加强资产证券化中各参与主体的监督管理,提升其服务能力,以防各参与主体因履约能力不够或职责疏忽不能提供公允客观的中介服务。资产证券化运作阶段,要加强运作流程中的信息披露,着重加强资产池监管,严防资产池现金流不匹配风险,并且要鼓励租赁资产证券化产品创新,逐步提高证券化产品市场流动性,这样才能为融资租赁公司又快又好发展提供源源不断的动力。