我国从1992年开始实行国债期货试点交易,由于交易制度缺失、市场环境不成熟等原因,在历经了不到三年的时间后以失败告终。阔别市场18年,国债期货于2013年9月6日在中国金融期货交易所重启上市,标志着中国资本市场又向前迈进了一大步。在国债期货重启上市之后,对国债期货市场定价效率方面的研究非常重要。因为国债期货的重要功能之一就是价格发现作用,一个运行良好的国债期货市场不仅可以为国债现货的定价提供依据,还可以借此影响我国的市场化利率水平,从而整体推进我国利率市场化进程。本文首先对我国国债期货发展的历史和现状进行了分析。通过总结90年代国债期货试点的失败原因,研究出国债期货得以健康发展的三个重要条件,并以此判断出我国国债期货重启的时机是成熟的。接着,本文对我国国债期货的定价进行了研究。通过对持有成本模型的实证检验,探讨了该模型在我国国债期货市场的适用性；通过建立VAR模型,用计量经济学方法研究了国债期货价格与国债现货价格之间的引导关系,实证结果表明国债期货价格较好地引导了国债现货价格的走势,国债期货市场具有较好的定价效率。在此基础上,本文对国债期货期现套利进行了研究。本文首先分析和比较了国债期货期现套利的策略类型,然后通过对国债期货交易的真实数据的实证分析,分别计算出传统期现套利和基差交易的套利收益率,并发现了市场上存在多次套利机会,从侧面反映出我国国债期货市场的定价效率有进一步提高的空间。本文在最后对全文的研究进行了总结,并在此基础上提出了提升我国国债期货定价效率的建议,以保证我国国债期货市场的健康发展。