技术创新正逐步成为引领经济增长的重要方式。我国经济已经逐步进入到高效率、低成本、可持续的新常态。在经济转型换挡的关键时期,为了推动科技创新来驱动新一轮的经济增长,我国正处于加大创新投入的重大改革之中。而企业作为技术创新的主体,如何提升企业的创新能力,是当下经济转型成功的重中之重。其中,企业的创新能力将直接受制于企业的财务状况,尤其是企业处于财务困境下,高管团队在创新行为上的认知和执行能力,将深刻地影响着企业的创新决策。那么,企业陷入财务困境时是冒险创新还是规避风险,高管专业技术背景是强化还是约束了企业的创新投入呢?然而,以往的研究结论在回答上述问题时是不明确的,甚至有时是相互矛盾的。为了弥合不同理论在解释“企业困境下是冒险创新还是规避风险”问题上的不一致性,并且能够更加深入地考察高管团队在企业决策行为上的重要影响,本论文研究工作将采用理论研究与实证分析相结合的方式,明晰高管团队技术背景,企业财务困境,企业创新三者之间的细致交互作用。因此,本研究希望通过沪深上市企业近十年来的数据,尤其是高管技术背景、财务状况以及企业技术创新相关的数据,运用实证分析以及相关理论来进一步完善相关的理论和实证研究。本文将着重系统性地考察高管团队技术背景在其中起到的调节作用。为了能够更加充分有效地利用相关的数据来支撑该研究,本文将高管的技术背景特征作如下区分:技术教育背景、技术职称背景、技术工作背景和技术发明背景。这是由于,技术教育背景体现的是高管团队的基础知识库和解决问题的基本技能;技术职称背景体现的是高管团队是否拥有相关的专家效应;技术工作背景体现的是高管团队对企业研发业务的熟悉程度;最后,技术发明背景体现的是高管团队是否能够直接影响企业研发相关的产出。通过深入探讨以上四个关键特征的调节作用,从而明晰了企业困境和企业创新行为之间微观互动行为。本文的结论是,企业的不同财务困境状态将影响到企业的创新行为,且两者间并非简单的线性关系。企业在财务亚健康的状态下随着财务状况恶化而不断提高创新;相反,在临近破产状态下随着困境程度恶化而逐渐减弱创新。财务困境与创新之间的关系还受到高管专业技术背景的调节,即在困境状态下高管技术教育背景、高管技术工作背景与高管技术发明背景提高了企业的创新投入水平,正向调节了财务困境与企业创新之间的关系。虽然,财务困境状态与创新的非线性关系获得了实证支持,但在产权性质的差异的作用下表现出了一定的差异性。本文的意义在于,由于在财务困境与企业创新之间穿插了高管技术背景的调节作用,从而为深入理解企业做出冒险创新行为的动机提供了可能;并且,从高管技术背景角度上这一崭新的视角上,解读了财务困境与创新之间非线性关系,从而为相关的理论研究提供了关键的实证数据。而从实践角度上而言,本文有助于帮助企业厘清技术创新和企业困境之间的关系,帮助技术型高管型克服在困境中进行技术创新的畏难心态,使得企业在不同财务困境下更好地进行针对性的战略变革,发挥主观能动性,从而提升企业的创新能力。