自2001年我国第一只开放式基金成立以来,随着证券市场的不断发展与完善,我国开放式基金的数量和规模均不断扩大。截至2006年底,己经开业的基金管理公司57家,其中管理基金的公司有53家,托管银行共12家。从总量上看,基金规模在不断扩大。据天相统计显示,按照2006年底基金份额和最新单位净值计算,中国基金资产规模达到了9964.5亿元,加上已经结束募集的大成积极成长基金和中欧趋势基金的百亿元以上新基金规模,中国基金资产规模首次突破万亿元大关。短短半年时间就比2006年6月底的5114亿元基金资产规模翻了一番。2007年一季报的所有开放式基金总份额达到6720.73亿份,较去年四季度3912.10亿份的规模增加了2808.62亿份,增长率达71.79%。这其中股票型基金增幅最高,基金份额增长了129.67%。从个体上看,单个基金的发行规模出现了超过四百亿的航母型基金-嘉实策略增长基金。这不仅是中国基金业历史上规模最大的基金,也创造了全球投资的纪录。本文在借鉴国外广泛运用的业绩评估模型,如特雷诺指数、夏普指数、詹森指数的基础上,结合我国的具体实际情况,以平均周净值增长率、夏普指数作为股票型开放式基金业绩的衡量指标,对我国40只股票型开放式基金在2005年9月至2007年9月两年时间内的整体经营业绩进行了全面、动态的实证研究。此外,在以上业绩实证研究的基础上,我们把样本基金按规模大小分为三大类,通过考察样本基金在评价期内的实际盈利能力、风险波动水平及其相对于市场基准组合的超额收益,进而揭示在牛市行情中股票型开放式基金规模与其绩效之间的关系,为投资者的投资决策和市场管理层的监管决策提供一定参考。本文总共有五章。第一章绪论,介绍论文研究背景和意义以及国内外研究现状;第二章是投资基金理论概述及发展历程回顾,介绍投资基金的定义、分类、特点,股票型开放式基金的投资管理过程,回顾了国内外基金发展历程,对我国基金现状做了详细描述;第三章先介绍了评价基金业绩的理论基础:资产组合理论、资本资产定价模型,并详细介绍了基金业绩评价的传统和现代典型的方法,以及本论文所选取的5个基金评价指标,最后给出评价指标数据;第四章利用大量的评价指标数据进行实证分析,对不同规模的基金分组做了评价指标标准差和均值的比较,并进一步采用回归分析的方法试图拟合基金业绩与规模的一般关系,利用统计检验,对结论进行了分析;第五章根据实证研究结果得出本文的结论并进行原因分析,进而提出对应的政策建议。