随着我国股权激励制度的完善与企业深化改革的不断推进,股权激励已成为企业提升价值的“法宝”。2020年,我国已有多家上市公司实施股权激励方案并从中受益,但同时存在多数公司盲目设计、跟风实施,未能真正发挥股权激励效用,反而造成公司利益流失。因此,如何制定符合公司实情的、科学合理的股权激励方案,进而缓解委托代理问题,吸纳并激励优秀人才为企业贡献价值,最终实现员工与企业利益共赢的局面,将成为上市公司优化管理的工作重点。从国内外经验来看,优化股权激励的方案要素与实施模式才可以真正发挥股权激励的积极作用。小米集团公司成立于2010年,自2011年起开始实施上市前股权激励计划,且该计划在2018年顺利完成实施,因此公司在股权激励方案的制定与实施方面拥有一定经验。小米集团公司在2018年上市后推出与上市前具有差异化的新股权激励计划,该计划在实施模式与要素制定方面具有自身特色,优点突出;但深入分析部分要素的制定尚存不足,仍有一定改进空间。本文以小米集团公司为研究对象,结合其所在的高新技术行业特性、企业特性以及国内外股权激励的相关理论,对小米集团公司上市后的股权激励方案进行分析,重点提炼其亮点并揭示问题,针对问题提出优化建议,进而对实施股权激励的上市公司优化股权激励方案提供启示。本文共分为以下六部分:第一部分,绪论。该部分介绍本文的研究背景与意义,对国内外关于股权激励要素设置、股权激励的实施相关文献进行归纳分析,对股权激励的概念进行界定,将我国内地与香港的股权激励制度安排进行对比,并阐明本文的研究框架及创新点。第二部分,小米集团公司概况及上市后的股权激励实施现状。对小米集团公司基本情况、业务范围与股权结构进行概括介绍,阐明小米集团公司实施股权激励的必要性与历程,并从负责制定与监督股权激励委员会、实施模式与授予方式等方面介绍该公司上市后的股权激励实施现状。第三部分,小米集团公司上市前后股权激励方案比较及实施效果分析。对小米集团公司上市前后的股权激励方案要素进行对比分析,在此基础上,从人力资源数量及质量、创新与财务三方面对其实施效果进行趋势分析和同业对比分析。第四部分,小米集团公司上市后股权激励方案优点分析。本部分为本文研究重点,从股权激励模式、授予对象、授予数量、激励期限四要素细致、具体分析小米集团上市后股权激励方案的优点。第五部分,小米集团公司上市后股权激励方案的不足及优化建议。该部分认为小米的股权激励价格、激励对象的层次、行权条件三个要素设置尚存不足,对此提出针对性建议,以促进方案的完善。第六部分,结论与启示。对全文观点进行总结,并结合本案例,针对其他亟待实施股权激励或现有方案不完善的企业提出启示。本文以小米集团公司为研究对象,运用案例分析、规范研究和文献研究等多种方法对其股权激励方案进行介绍与分析,归结其优点,并针对其不足提出改进建议。本文的创新有三:一是选取案例具有新意,本文选取小米集团公司上市后的股权激励计划作为案例对象,该股权激励从第一次授出至今仍在持续实施中。该案例不仅较上市前的股权激励计划有所不同,而且较之其他公司的股权激励方案在内容上也更具特色。二是对股权激励的实施效果分析具有新意,本文考虑案例公司的战略目标与行业特性,从财务、人力与研发三个角度对其股权激励的实施效果进行纵向与横向分析,不仅与其上市前的股权激励相区分,而且加强了与上市后股权激励的关联度,超越了以往仅仅围绕偿债能力、盈利能力等四方面分析的理念;三是优劣分析及所提对策具有新意,本文针对小米集团在要素设置方面进行优缺点评析,并结合公司实际情况提出对策,提出如完善职务层级、增设行权条件等对策具有新意。