新常态背景下,通过创新推动知识密集型产业的发展、对我国经济实现可持续增长至关重要。中小企业是我国创新的主力军,也是建设创新型国家的重要力量,如何高效地引导科技金融投入,提高科技资金在中小企业的配置效率,从而提高我国中小企业创新能力这既是实践中亟需解决的问题,也是理论研究的重要课题。目前对于这方面的研究很多,但大部分主要采用宏观面板数据进行实证研究,忽略了企业在创新过程中的科技金融投入的主体不同和区域存在差异的情况,同时在衡量企业创新能力的指标选取上过于单一,可能导致所得出的研究结论不够全面。本文融合宏、微观双重视角,用综合性指标测算出中小企业创新能力,然后建立其与科技金融投入关系的计量模型,实证研究了不同渠道的科技金融投入对中小企业创新能力的影响,同时分析了科技金融发展程度不同的地区这种影响发生的变化。本文主要分为五个部分,第一部分介绍了文章的研究背景及意义,综述了国内外关于中小企业创新能力要素构成及测度方法、科技金融投入与中小企业创新能力关系的相关研究,说明了研究内容及思路。第二部分解释了科技金融与企业创新能力的相关概念并对其现状进行了描述。第三部分主要从财政科技投入、科技资本市场投入、银行科技贷款和创业风险投资四个方面论述了其对中小企业创新能力的作用机制。第四部分构建了衡量中小企业创新能力的指标体系,选取2009-2018年中小板、创业板100家上市公司的相关数据作为样本,利用DEA方法测算了企业创新能力指标数据。第五部分将测算的中小企业的创新能力指标数据与其所处省市的科技金融投入均衡面板数据相结合,利用GMM模型,实证分析科技金融投入对中小企业创新能力的影响。通过实证研究发现:一方面从企业创新能力的测算结果来看,样本企业的创新能力水平较低,其主要原因可能是所选的样本企业的创新管理决策的水平比较低,同时由于企业创新规模结构匹配不好而导致的规模效率低也会一定程度上影响中小企业创新能力。另一方面从科技金融投入对中小企业创新能力的影响的实证结果来看,创业风险投资和财政科技投入对中小企业创新能力都有显著的正向作用,但银行科技贷款和科技资本市场投入对中小企业创新能力促进效果不明显,有时甚至表现为抑制作用;此外,对于科技金融发展程度不同的地区,银行科技贷款和科技资本市场投入的影响也存在较大差异,在科技金融发展程度较低的地区,银行科技贷款对中小企业创新能力的促进作用更明显,而在科技成熟度更高的地区,科技资本市场投入对企业创新能力的影响更显著。