随着中国金融改革步伐的加快，私募股权基金作为新兴的金融投融资工具在产业结构升级、资产并购整合方面起了很大作用，同时为优质型中小企业提供了资金及一系列增值服务。近几年，中国已成为亚洲最活跃的私募股权投资市场，私募股权基金必将成为我国中小企业融资的重要手段。由于相关法律法规滞后、审核疏忽、法律监管漏洞、退出机制不完善等所造成的经济纠纷和诉讼给投融资企业带来的重大经济损失不计其数。本文通过对IPO退出、目标公司MBO、兼并收购(M&A)、售出(TRADE SALE)及清算(Write-off)等退出方式的比较分析，通过风险防范设计及实际案例并结合现行法律来研究退出方式的风险，探讨适合我国私募股权的良性退出方式，同时提出可行性操作尽可能规避法律纠纷及投资风险。　　 本文的着眼点在于通过实例论证和风险设计，在退出方式的交易设计及投资条款提出风险防范的指导性意见，同时结合国情建立私募股权投资的行业协会，构建多层次资本市场布局并完善股权交易制度，加强监管、建立有限合伙的派生诉讼，为我国的私募股权投资发展扫清障碍，尽可能规避风险，获取投资价值。最终建立一个以信用为基准，以法律为支撑，多层次、多功能的资本市场体系，实现私募股权退出方式的畅通。