随着突破性技术的不断涌现以及新技术带来的全球范围内信息交换的加速,技术整合的成本日趋降低,大量传统产业面临被颠覆或被重新组织的危机。面对新形势,世界各主要国家纷纷将提高研发创新能力上升为国家战略,在政府出资的同时出台相关政策鼓励创新。对我国而言,随着经济进入“新常态”,靠低成本要素资源投入驱动经济的模式日渐乏力;由低成本带来的在国际分工中的低端优势地位也随着我国经济的发展和要素资本成本的增加而显得岌岌可危。可以说,我国经济已站在经济结构调整和经济驱动力转换的关键节点。已有研究表明,一国在国际产业链中的分工地位可随创新能力的增长而提升（刘海云和毛海欧,2015）;更进一步地,高新技术产业创新能力的提升不仅能带来知识的溢出,还能促进产业结构的优化升级（李邃和江可申,2011）。为抢占新一轮竞争制高点,推动我国经济从要素驱动模式向创新驱动模式的转变,我国政府于2010年明确提出将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车七大产业作为战略性新兴产业进行培育和扶持,并将“增强自主创新能力”作为培育和发展战略性新兴产业的中心环节。2015年国务院紧接着发布了《中国制造2025》,提出创新是制造业发展的核心,制造业的发展应由创新驱动;2016年《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》在将战略性新兴产业的范围扩大至数字创意领域的同时,坚持“创新是战略性新兴产业发展的核心”的战略。值得注意的是,企业是我国研发活动的主体,2016年我国研发总支出当中,企业占比达78%以上;因此增强我国自主创新能力的关键在于推动企业的研发创新。实际上,自2010年政府提出发展战略性新兴产业的规划以来,中央和地方财政不仅通过设立专项资金对战略性新兴产业的创业投资、产学研协同创新予以资金支持,还通过人才扶持、市场培育、加大知识产权保护及深化国际合作等手段予以扶持。目前,战略性新兴产业政策的实施已从“十二五”阶段进入“十三五”阶段,为提升正在进行的战略性新兴产业政策的实施效率,有必要对“十二五”期间战略性新兴产业政策的实施效果特别是其对微观企业创新的影响进行评估。现有将产业政策作为一个整体综合考察产业政策对企业创新影响的研究考察的实际是“十五”、“十一五”期间产业政策对企业创新的影响（余明桂等,2016;黎文靖和郑曼妮,2016）,而这一时期的产业政策,以促进结构调整、抑制产能过剩为主要目标（江飞涛和李晓萍,2010）。现有对战略性新兴产业政策对企业创新影响的研究主要局限于对战略性新兴产业中某一行业的研究（周亚虹等,2015;余东华和吕逸楠,2015）或对战略性新兴产业政策实施手段之一的政府补贴的研究（王宇和刘志彪,2013;陆国庆等,2014;周亚虹等,2015）。实际上,由于战略性新兴产业政策对企业的支持方式通常以直接补贴为主（陆国庆等,2014）,现有通过分析政府补贴对企业创新影响机制以理解战略性新兴产业政策对企业创新的影响存在一定的合理性,但却无法检验战略性新兴产业政策作为一个整体对企业创新的综合影响。鉴于此,基于我国A股非金融上市企业2007-2014年的专利申请数据和财务数据,本文首先立足政府颁布的政策文件内涵综合考察了战略性新兴产业政策对企业创新的影响及其在市场化程度不同的地区对企业创新的影响。接着,本文探讨了战略性新兴产业政策对公司治理环境中股权激励的影响以及股权激励对企业创新的影响。最后,本文从企业创新经济后果的角度,探讨了战略性新兴产业政策对受支持企业企业创新价值贡献的影响。各部分内容具体如下:第1章,绪论。本章首先讨论了本文的研究背景与研究问题,接着阐述了本文的研究贡献,最后对本文的研究思路、研究方法以及论文结构进行了概述。第2章,制度背景。本章首先回顾了我国产业政策的实施历程,接着概括了战略性新兴产业政策的实施情况,为本文研究战略性新兴产业政策对企业创新的影响提供了必要的制度背景铺垫。第3章,文献回顾与理论基础。本章首先探讨了产业政策对企业创新的影响,接着探讨了外部治理环境、内部治理环境分别对企业创新的影响,最后探讨了产业政策、外部治理环境对企业创新的影响以及产业政策、内部治理环境对企业创新的影响。第7章,对全文的研究结论进行了总结,在此基础上提出了政策建议,并展望了未来的研究方向。第4章,市场化程度、战略性新兴产业政策与企业创新。本章综合考察了战略性新兴产业政策对企业发明创新的影响,以及战略性新兴产业政策对不同市场化程度地区企业发明创新的影响。本文还进一步检验了战略性新兴产业政策对不同所有权性质企业发明创新的影响以及对处于不同市场化程度地区不同所有权性质企业发明创新的影响。最后,本章从政府补贴、银行贷款、企业所得税三个方面考察了战略性新兴产业政策对不同所有权性质企业创新的作用机制。研究发现:第一,战略性新兴产业政策促进了受支持企业的发明创新。战略性新兴产业政策仅对处于市场化程度较低地区企业的发明创新有显著正向的影响,对处于市场化程度较高地区企业的发明创新无显著影响。第二,在同时考虑地区市场化程度和企业所有权性质后发现,战略性新兴产业政策主要促进了处于市场化程度较低地区国有企业的发明创新,对民营企业的发明创新无显著影响。第三,战略性新兴产业政策提高了国有受支持企业的政府补贴和银行贷款,并通过补贴机制和信贷机制促进了国有企业的发明创新。第5章,战略性新兴产业政策、股权激励与企业创新。本章考察了战略性新兴产业政策对企业高管和员工股权激励的影响以及股权激励对企业创新的影响。进一步地,本章还按所有权性质分类,对国有企业和民营企业战略性新兴产业政策对企业股权激励实施的影响以及国有企业和民营企业高管和员工股权激励对企业的总体创新、发明创新的影响进行了检验。研究发现:第一,战略性新兴产业政策促进了受支持企业员工股权激励的实施,但这仅存在于民营企业,战略性新兴产业政策对受支持国有企业员工股权激励的实施无显著影响。第二,民营企业员工的股权激励促进了企业的总体创新和发明创新。第6章,战略性新兴产业政策、企业创新与企业价值。本章考察了战略性新兴产业政策的实施,对受支持企业的企业创新对营业收入增长率及企业价值的影响。研究发现:战略性新兴产业政策提高了受支持企业的企业创新对营业收入增长率及企业价值的影响。本章的结论表明,受战略性新兴产业政策支持的企业创新是有效的,受战略性新兴产业政策支持的企业创新能为企业带来经济利益的流入,进而提升企业的价值。战略性新兴产业政策的实施也是有效的,战略性新兴产业政策的实施不仅促进了企业创新能力的提升,还加速了企业创新的产业化进程。本文的主要贡献在于:第一,基于微观企业创新的角度,考察宏观战略性新兴产业政策的实施效果,丰富了宏观经济政策对微观企业行为影响的研究。不同于现有主要用政府补贴替代战略性新兴产业政策以阐释战略性新兴产业政策对企业创新影响的研究,本文通过配比国家颁布政策文件的内涵与上市企业主营业务相关数据,综合考察了战略性新兴产业政策对企业创新的影响。不同于目前主要从行业竞争水平的角度考察产业政策实施约束条件的研究,本文从一个新的角度——地区市场化程度拓展了现有对产业政策有效实施约束条件的理解。第二,通过探讨战略性新兴产业政策的实施对微观企业股权激励的影响,以及股权激励对企业创新的影响,打开了战略性新兴产业政策影响微观企业公司治理进而影响企业创新的“黑匣”,拓宽了现有宏观经济政策对微观企业公司治理影响的研究。不同于大部分对高管股权激励的研究,本文将股权激励的研究范围从高管扩展至员工,揭示了员工股权激励在企业创新中的重要作用,补充了现有股权激励对企业创新影响的研究。第三,通过探讨战略性新兴产业政策的实施对受支持企业企业创新对营业收入增长率和企业价值的影响,检验了战略性新兴产业政策在提升企业创新价值方面的作用。本文从产业政策的角度,考察企业创新对企业价值的影响,拓宽了现有宏观经济政策对企业创新价值贡献影响的研究。