货币政策非对称性效应是指扩张性货币政策对经济的刺激作用和紧缩性货币政策对经济的抑制作用效果是不对称的,这个问题已经越来越引起经济学家的重视。在当前的经济形势下,我国货币政策的操作难度越来越大,研究我国货币政策非对称性效应在目前来说显得格外有意义,对我们理解货币政策的效果以及今后货币政策操作都能提供一点借鉴意义。本文首先回顾了1984年到2009年我国货币政策的具体实施情况,接着利用我国从1998年到2009年的季度数据,选取三个层次的货币供应量M0、M1、M2作为货币政策代表变量,选取GDP作为产出变量,选择CPI作为价格变量,同时还引入房地产价格指数HP和股票市场价格指数SP,运用VAR方法进行实证分析,探讨我国货币政策是否存在非对称性效应。实证研究的结果表明,我国货币政策确实存在非对称性效应,紧缩性货币政策对GDP和CPI的影响大于扩张性货币政策,而扩张性货币政策对HP的影响大于紧缩性货币政策。最后本文在国外现有理论的基础上,结合我国最新的经济情况分析出现货币政策非对称性的原因,并得出结论和政策建议。