本文研究的理论背景是利率市场化,这个内容主要在文章的导论部分体现。第二次世界大战以后尤其是20世纪80年代以来,无论在东方还是西方,市场化都被作为经济制度改革的主要内容。尤其是美国经济学家麦金农(Ronald.I.McKinnon)和肖(Edward.S.Shaw)在对发展中国家的金融抑制进行深入分析的基础上,提出了金融深化理论和相应的政策主张,这对随后兴起的发展中国家的金融深化改革起到了巨大的推动作用。金融深化理论认为,发展中国家普遍存在着金融压制,主要表现在利率限制、信贷配给、高准备金率以及与之配套的外汇管理等方面。这些金融管制政策特别是其中的利率管制,减少了金融系统的储蓄来源,限制了金融业向广度和深度发展,同时还导致了资金配置的低效率和资金使用的低效,从而阻碍了经济的进一步发展。在金融深化理论的影响下,从20世纪70年代开始,许多发展中国家纷纷走上了金融深化改革的道路。在这场金融市场化改革中,解除利率管制、放开利率是重头戏。早在上个世纪末我国便已开始了利率市场化改革,自从1996年以来,中央银行先后放开银行间拆借市场利率和债券市场利率。到2004年,再次扩大了金融机构贷款利率浮动区间,实行再贷款浮息制度,并放开了商业银行贷款利率上限。2005年1月,中国人民银行发布了题为“稳步推进利率市场化”的报告。在该报告中,央行将利率市场化改革的总体思路确定为:先放开货币市场利率和债券市场利率,再逐步推进存、贷款利率的市场化。存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币,先贷款、后存款,先长期大额,后短期小额”的顺序进行。利率市场化以后,商业银行面临着贷款自主定价的难题。由于我国长期实行利率管制,政府包揽了一切利率的制定,商业银行严格执行中央银行的利率政策,这使得商业银行不仅缺少实际运用的需要,也缺乏贷款定价的实践经验。本文便是在此背景下,对我国商业银行贷款定价问题进行研究的。本文的导论部分首先界定了文章所研究的贷款定价的范畴,再介绍了商业银行贷款定价研究的背景,最后从微观层面和宏观层面对贷款定价研究的意义进行了说明。本文的第一部分对商业银行贷款定价的相关理论进行了分析。首先对历史上的有关利率的研究进行了理论综述,分别评析了古典利率理论、可贷资金理论、流动性偏好理论、信贷配给理论和利率结构理论,其中重点评析了信贷配给理论和利率结构理论,这两种理论对现在的利率定价有着非常深刻的指导作用。其次,本文还在对贷款定价的理论分析和对国内外主要贷款定价模型分析的基础上,总结出了商业贷款定价的基本原理。其中,分别说明了商业银行的边际经营成本、风险补偿、目标利润,以及客户关系和市场竞争等因素对商业银行贷款定价的影响,以及其中蕴涵的深刻的贷款定价的基本原理。最后,本文还评述了国外主要的贷款定价的方法和模型。其中,重点叙述了成本加成模型、基准利率加点模型以及客户盈利分析模型等传统的贷款定价模型。不仅如此,对于一些创新的贷款定价模型,本文的这一部分也作了简单的评述,如基于资本资产定价理论和期权定价理论的贷款定价模型,以及银行利用上市公司的财务指标来指导贷款定价等新近提出的,很值得借鉴的贷款定价方法。我国的利率市场化改革不是激进的,而是个渐进的过程,利率是逐渐被放开的。本文将这一历史变迁分为严格利率管制时期、尝试利率调整时期、放宽利率波幅时期、利率自由浮动时期这四个阶段分别进行评述,分析了利率改革发生变迁的宏观经济背景、政府的意图和行为,以及这种变迁对微观经济主体尤其是商业银行的影响。随着我国利率市场化改革的深入,我国商业银行在贷款定价上的自主权不断放开,在贷款定价问题上也有了一些新的突破。本文从从贷款定价方法、贷款定价的管理模式、定价能力、定价效果四个方面对当前商业银行的贷款定价机制进行了评述,意在通过对我国贷款定价的现状进行分析的基础上发现贷款定价的问题和困难。随着我国利率市场化改革的深入,许多贷款定价的问题也随之凸显出来,比如我国商业银行缺乏相应的风险定价能力和管理能力,贷款定价模型的可操作性不强、缺乏真正意义上的基准利率等。本文的二、三章的内容就主要对目前存在的各种问题一一进行了分析并提出了对策建议,如完善利率定价机制和市场利率体系,确定单一基准利率定价机制,建立健全科学高效的利率定价体系,完善利率风险内控机制,提高风险控制能力和管理能力等。本文的特点在于在传统的贷款利率定价理论和模型分析的基础上提炼出了贷款定价需要考虑的几个重要原则和因素。在这些因素中,本文重点引入了市场竞争和银行自身发展目标等因素。以往的贷款定价分析比较偏向于去确定银行的成本,从成本的角度去主导贷款利率,但忽略了一个问题,那就是商业银行在严酷的市场竞争情况下,不得不去权衡银行的短期目标和中长期目标。而商业银行在贷款定价中,仅仅考虑银行的成本,仅仅关注银行的眼前定价收益显然是不合理的。除此之外,本文还着重以两章的篇幅分别从各个层面深入研究了商业银行贷款定价的现状、问题以及对策分析。通过与国外的贷款定价实践进行比较,通过分析贷款定价模型的精髓找到我国贷款定价存在的问题,并相应提出对策,以期能真正指导我国商业银行贷款定价,这才是本文的重点和特点。本文的创新之处在于:它并不是在国外贷款定价理论和实践的基础上对贷款定价模型简单地进行评述,文章更多地将分析重点放在了我国商业银行贷款定价的现行机制和影响贷款定价的问题上,以及提高定价效率的对策分析上。这一部分内容在本文中占了较大的篇幅,是有针对性地对我国贷款定价具体问题的具体分析。另外,本文创新地引入了管理学、市场营销学的理论来分析商业银行的贷款定价行为,认为商业银行的贷款定价行为在很大程度上受其所面对的市场竞争状况、银行的经营管理目标、银行的企业文化等很多方面因素的影响。本文的不足之处主要是数据、信息来源相对有限。相关的很多第一手数据都是商业银行的商业机密,一些公开统计数据又相对缺乏,如果可以增加大量的、多方面的数据将会大大提高文章的可信度。另外,我国目前民间融资的势头正旺,民间融资的人民币贷款利率毫无疑问会影响到商业银行的贷款定价行为,这也是商业银行在贷款定价中值得参考的一个重要的指标,因为民间贷款利率在一定程度上能反映真实的贷款供求水平,以及贷款企业的还款能力和信用状况。但是由于我国地区差异大,民间融资发展程度相差明显,民间贷款利率数据来源不充分,不具有代表性等原因,本文没有将这一因素纳入文章中进行分析。但是在信息透明的情况下,有条件的商业银行不能忽略这一因素。