南京市城建投资控股集团(简称南京市城建集团)是南京市政府负责城市建设投融资的三大平台之一,承担城市基础设施与公用事业的投资、建设、运营与管理。随着国家在2004年加大宏观调控力度及信贷产业投向调整等外部环境的改变,南京市城建集团在融资机制、组织结构与内控制度上潜伏的深层次矛盾不断显现,直接威胁集团的可持续融资能力。本文通过对南京市城建集团的现状剖析,指出面临的现实挑战,结合对公司融资与项目融资、集团组织结构设计、公司治理等相关理论的研究,就集团融资策略与组织优化提出了有针对性的建议。本文分六个部分:第一部分为导言,介绍研究的背景与意义,并明确研究的目标;第二部分为集团现状分析,指出制约集团可持续融资能力的主要因素;第三部分结合论文主题对相关理论知识进行了阐述;第四部分根据集团的任务对融资机制进行设计;第五部分围绕融资机制的顺利运作就组织优化的提出相关建议;第六部分对集团的相关内控制度进行了研究。本文的结论和创新之处如下:1、针对南京市城建集团肩负公益性与经营性业务的特点,立足于项目的分类运作,对公司融资与项目融资进行合理的策略安排,统筹解决实施政府项目与保持企业持续发展的难题。2、建立以“偿债基金”为还款来源的公益性项目投资约束机制,控制过度投资风险。为集团合理“婉拒”政府公益性项目过度投资提供机制保障。3、以项目融资化解集团公司表内融资的风险,将部分满足投资基本回报的基础设施项目以BOT等方式进行项目融资,将全部或大部分项目风险锁定在项目子公司,改变集团直接融资、投资的模式,降低集团表内资产负债率。4、在集团组织结构中设计了专门承担公益性项目投资、融资的二级平台,将集团融资压力与风险下移,实现融资风险隔离,防范公益性项目过度投资对南京市城建集团及下属经营性子公司的损害。在中国高速的城市化进程中,各级地方政府为突破“平衡预算”的限制,纷纷成立城市资产经营公司,通过公司举债变相突破预算约束,从而化政府财政负债为企业负债。但由于政府投资缺乏硬性约束,公益性项目的过度投资已成为威胁城市资产经营公司可持续发展的普遍难题。本文以项目分类为基础,以“偿债基金”约束公益性项目投资规模为核心,合理设计公司融资与项目融资,建立公益性与经营性业务分离运作、独立融资的模式,同时结合控制融资风险与提高资产管理水平的实际需要,设计了集团本部——按产业类型区分的专业子公司(集团)与集团职能部门——项目公司的集团三层组织结构。本文的研究对于城市资产经营公司的运作与管理具有较为普遍的借鉴意义。