可转换债券在国际金融市场上已经有一百五十多年的发展历史,对于可转债的研究,近四十年来取得了重大的发展。中国是一个可转换债券的新兴市场,目前规模正在不断扩大,但是对于结合中国可转换债券的众多条款进行仔细分析,并给出定价模型的研究并不多。究其原因,主要是中国可转换债券的条款复杂,某些重要条款比如向下修正条款等表述比较含糊。为了给中国可转换债券建立一个既有理论价值,又有实际应用价值的模型,本文首先对中国可转换债券的条款进行了深入的分析,对于各条款的作用仔细研究,特别是对修正条款、回售条款和赎回条款在投资方和发行方所起的作用进行深刻剖析。在此基础上,结合中国可转换债券的特点建立合理实用的数学模型。然后,本文用偏微分方程的方法对模型求解,给出数值分析结果,并对中国可转债条款的进一步发展给出建议。本文的第二部分,讨论了带规定时间重置条款的可转换债券的定价模型(一种日本市场流通的可转债)。T.Kimura and T.Shinohara于2006年首先给出了这类可转换债券的简单模型,本文首先修正了该模型的不合理之处,利用测度变换和鞅方法给出了在常利率下更为精确的解析解。考虑到可转债的存续时间较长,无风险利率也会随着时间的变化随机变化,因此本文进一步给出了利率随机并服从一般化的Vasicek模型时,这类可转换债券的解析解,并进行了数值分析。