目前而言,银行贷款依然是我国企业最为重要的融资方式。为了缓解信贷融资约束,企业往往寻求与银行建立密切关系。银企关系的建立,一方面有利于增强企业的信贷融资能力,另一方面会向资本市场传递积极信号,影响上市公司的股票市场表现。现有研究发现,银企关系能够影响IPO抑价、提高市场质量。而在股票市场中,流动性作为其生命所在,同样具有重大的研究意义。基于此,本文探讨并实证检验了银企关系是否能够对股票流动性产生影响。本文选取2004年～2020年中国沪深两市A股上市公司为研究样本,从银企关系强度、规模、深度三维度构建银企关系的代理变量,以非流动性指标（Amihud）作为股票流动性的代理变量,通过建立最小二乘回归模型,探讨银企关系与股票流动性之间的关系。在此基础上,本文以分析师跟踪人数作为企业信息透明度的衡量指标,探究信息透明度是否在银企关系影响股票流动性的过程中发挥着中介作用。进一步,本文探究了在不同宏观环境和公司特质下,密切的银企关系对股票流动性的促进作用是否有异质性影响。实证结果表明:第一,密切的银企关系能够显著提高股票流动性。第二,在银企关系影响股票流动性的过程中,信息透明度发挥着中介作用。第三,在经济政策不确定性水平高、区域金融化程度高的宏观环境下,小规模企业、非国有企业中,密切的银企关系对股票流动性的提升作用更显著。基于上述研究结论,本文从企业、银行、投资者三个角度提出如下建议:第一,企业积极建立银企关系,主动向市场公告。第二,企业配合银行监督管理要求,完善信息披露机制。第三,银行等金融机构积极与企业在信贷互动中发展成为合作关系,尤其是与信息较不透明的中小企业与民营企业。第四,投资者在投资过程中,应重视分析上市公司银企关系信息,并将其有效应用于投资决策。