近年来,沪深上市公司中多家公司的年报业绩大幅下降,不少公司是因计提大额资产减值导致的,资产减值损失日渐成为导致上市公司业绩下滑和股价下跌的重头戏,甚至成为资本市场的暴雷区。在当前国内外形势复杂严峻和防范化解金融风险的背景下,由资产减值损失导致的股价暴跌引起投资者和监管者的广泛关注,是当前研究的热点话题,对资产减值损失与股价崩盘风险的关系研究成为迫切的需求。正常资产减值损失计提有利于挤出资产价值中存在的“水分”,以准确合理地反映资产的价值,挤出资本市场中存在的“泡沫”,有利于资本市场健康发展,是正向积极的,对正常资产减值损失的计提不属于本文的研究范围。本文的研究对象是非正常资产减值,探究其与股价崩盘风险的相关关系。该研究具有如下价值和意义:有助于对资产减值在现行会计准则下的应用现状形成清晰的认知;丰富和拓展现有对股价崩盘风险的研究;从防范重大金融风险的角度,强化对资本市场股价崩盘事件的监测。无论是从上市公司角度、投资者角度、资本市场角度还是从证监会等相关管理部门角度,本文的研究都具有一定的参考价值。本文首先对公司非正常资产减值进行了概念界定,然后从非正常资产减值释放不利消息,降低信息透明度,导致公司存在股价骤跌风险的现实状况出发,立足于资本市场有效假设,基于信息不对称理论、信号传递理论、委托代理理论,在现行市场条件下,对非正常资产减值损失计提与股价崩盘风险进行研究。在实证分析环节,本文选取我国创业板上市公司2016-2018年的数据作为实证样本。根据本文的理论基础,以股价崩盘风险为被解释变量,构建两个衡量指标:负收益偏态系数（NCSKEW）和股票收益率上下波动比率（DUVOL）,以非正常资产减值计提比例（Impair）为解释变量,构建实证模型进行了以下研究:首先,对符合非正常资产减值概念界定的全部样本公司进行OLS回归分析;然后,按非正常资产减值损失的不同特征,分为非正常时点资产减值计提、大比例资产减值计提、集中一次性资产减值计提三种情况,分别进行回归分析,探究不同特征的非正常减值与股价崩盘风险的相关关系;最后进行了稳健性检验。实证结果表明,非正常资产减值损失与股价崩盘风险具有正向相关关系:非正常资产减值损失计提比例越高,股价崩盘风险越高。大比例资产减值计提和集中一次性资产减值计提会增加股价崩盘风险,而非正常时点计提的资产减值损失与股价崩盘风险不存在显著相关关系。依据实证研究结果,本文提出了完善公司资产减值执行环境、进一步丰富和优化会计准则内容的建议,并提出了“互联网+”下资产减值计提执行的新思路。