一、选题背景及意义　　在上市公司中建立独立董事制度是目前世界各国的通行做法。为进一步完善我国上市公司治理结构，促进上市公司规范运作，维护公司整体利益，尤其是关注中小股东的合法权益不受损害，中国证监会也于2001年8月16日正式发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》。截至到2004年10月31日时为止，这一制度在中国上市公司实施已有三年多的时间。在这三年多的时间里，发生了很多与独立董事作用有关的事情。从新闻报道中可以看出，有的独立董事发挥了监督作用，有的则在发挥作用时遭到公司百般阻挠，有的独立董事因未能有效发挥作用而遭公司罢免，有的则因无法发挥应有作用而愤然辞职。不仅实际事例所反映的独立董事作用情况差别很大，即使在现有正式研究中，结论之间也是相互矛盾的，并存在一些尚未得到很好研究的内容。在这一背景下，论文选择了“中国上市公司独立董事制度作用研究”作为题目，希望能在这一领域做出一些贡献。　　这一选题有着重要的理论和实践意义。首先，研究独立董事制度的作用可以为验证现代企业理论和公司治理理论提供实证上的依据，将有助于丰富和完善这些理论，使其更好地解释实践中出现的各种现象;其次，独立董事制度在中国上市公司推行已有三年多时间，客观上需要对这一制度的实际作用进行一次较为扎实、全面的研究，以便了解该制度实施的效果及其在公司治理中发挥的作用;第三，在中国目前上市公司治理问题仍然较为严重、股票市场危机重重的情况下，也只有客观地认识这一制度的作用，才能更好地完善这一制度，满足更好地保护投资者利益和促进股票市场健康发展的迫切的、现实的需要。　　二、研究目的、范围和内容　　总的来说，论文的研究目的就是要较为全面地揭示中国上市公司独立董事制度的作用情况。　　论文所依据的所有资料都是2004年10月31日之前公开发表的资料。因此，论文有关结论反映的都是该日期之前的情况。在论文的主要部分，即中国上市公司独立董事制度实际作用研究中，论文所采用的样本主要是24个中国上市公司。　　论文主要研究内容包括:　　1、对一般意义上的上市公司独立董事制度进行理论上的分析，以便从理论上认清该制度的本质、背后的理论依据和可能存在的内在缺陷等。　　2、上市公司独立董事制度在国外的作用情况，主要包括期望作用、实际作用和作用障碍等三方面内容。　　3、中国上市公司引入独立董事制度所期望其发挥的作用。　　4、独立董事制度在我国上市公司中所实际发挥的作用情况，包括对作用的背景、时机、事项、原因、方式、内容、过程、作用目的实现情况、作用对独立董事自身的影响、作用对上市公司股票价格的影响、作用后公司情况、独立董事制度的总体作用有效性和发展趋势、作用障碍、影响作用成功的关键因素众多方面的研究。　　5、另外，由于在独立董事与上市公司业绩关系问题上，现有的研究已经很多，论文在对中国上市公司独立董事实际作用的研究中不再涉及这方面的内容。　　三、研究方法和创新　　论文所采用的主要研究方法是实证研究中的案例研究方法。这一研究方法突出表现在“中国上市公司独立董事制度实际作用研究”这一部分内容中。这一部分研究总共使用了24个案例，基本涵盖了在2004年10月31日之前所有经中国新闻媒体报道的与中国上市公司独立董事发挥作用有关的案例。　　论文创新主要包括以下两个方面:　　1、在研究方法上，与其它研究不同，为研究中国上市公司独立董事制度实际作用，论文对多达24个案例进行了较为全面、深入的分析和研究。　　2、在研究内容上，论文对中国上市公司独立董事发挥实际作用时的背景、时机等一些具体方面、作用目的实现情况、作用对股价的影响、总体作用发展趋势以及成功关键因素等进行了研究。　　四、主要研究成果　　论文研究成果较多，其中主要的成果有以下一些:　　1、理论研究成果　　在理论研究上，揭示了独立董事制度反映了对董事会公正性进而独立性的基本要求，该制度本质是一种公司治理机制，其背后的理论依据是利益相关者治理理论，以及独立董事制度本身存在的一些难以克服的内在缺陷，如激励不足、信息不对称、时间和精力投入不足、以及可能会被内部人利用等问题等。　　2、期望作用　　我国上市公司独立董事制度的主要期望作用是监督作用;除此之外，还有建议、参与决策和监督辅助等期望作用。　　3、实际作用　　我国独立董事的实际作用与期望作用基本上是一致的。不同之处主要在于，在实际作用中，监督作用和参与决策作用是主要的，而在期望作用中，仅监督作用是主要的。　　与《指导意见》中规定作用相比，我国实际作用和规定作用也基本上是一致的。不同之处在于，在规定作用中，“重大关联交易应由独立董事认可后提交董事会讨论”以及“独立董事对公司董事和高级管理人员的薪酬发表独立意见”这两个作用未能在实际中找到例证;另外，在实际作用中，有一些是未能做出明确规定的。　　实际作用的背景多是在公司正处于某种严重不利的局面之下，如发生亏损和股票将要被特别处理等。具体时机则多是在有关董事会会议上。其中，监督作用发生的时机有个重要特点，即它发生在上市公司受到相关处罚前两个月之内的概率高达70％。　　在作用原因上，值得一提的是，独立董事发挥发挥监督辅助作用是因为独立董事在重大事项上所面临的信息问题难以解决。在作用过程上，当独立董事发挥专项审计的辅助监督作用时，常常会引起公司和独立董事双方之间公开的激烈对抗。这反映了上市公司很难接受独立董事的专项审计作用。在作用对股价的影响上，独立董事发挥监督作用引起公司股价下降的可能性远大于股价上升的可能性。论文认为，这反映了股票市场是比较认可独立董事的监督作用的。在作用对独立董事自身的影响上，除去建议作用外，独立董事发挥其它各种作用均与发生独立董事辞职或被罢免事件存在较大的正相关性。另外，独立董事发挥作用在一定程度上还可以预示公司未来的发展。如独立董事发挥监督作用将预示着公司情况很可能变得更糟糕，如股票被ST、暂停上市或终止上市等。　　就24个案例来看，独立董事能够实现作用目的的可能性很小，尤其对于监督作用而言，这种可能性更小。　　4、总体作用评价　　除去依据24个案例之外，论文也采用了其他方法对目前中国上市公司独立董事制度的总体作用进行了研究。结果一致发现，这一制度总体作用的有效性很小，尤其是它难以起到事先揭露或防止公司违规行为的作用;不过，研究也同时发现，这一制度的总体作用趋势却是在逐年增强的。　　我国独立董事在发挥实际作用时，所遇到的障碍主要有信息障碍、公司不规范行为、对抗行为和制度障碍等。总的来说，影响我国独立董事作用能否取得成功的关键因素有两点，一是他能否取得来自一些重要方面的支持，其中尤其是能否得到公司大股东的支持;二是现有违规成本是否足以阻止有关违规行为的发生。论文认为，作用障碍和关键因素之间是存在一定内在联系的，目前我国在关键因素上的不利局面起到加重作用障碍的作用。　　最后，全文总结认为，正是该制度本身的缺陷和诸多的外部障碍使得我国上市公司独立董事制度目前所起的总体作用很小。　　五、建议　　在最后一章，论文提出了一些改善中国上市公司独立董事制度作用的一些参考性建议，包括从思想上，要正确认识独立董事制度及其作用，不宜寄予过大的期望;要注意改善有利于公司治理机制发挥作用的一些前提条件，如要下大力解决目前股市中的非流通股股份制度和国有股“一股独大”的上市公司股权结构等问题，并应考虑适当加大对股市违规行为的惩罚力度，尤其是要注意在实践中真正予以落实;应考虑适当加强独立董事的权力并相应加大其责任;改革独立董事的任命制度和薪酬制度;充分发挥社会舆论和新闻监督的作用;以及在独立董事制度上，政府要慎用强制性规定等。