2008年金融危机的爆发给全球的经济活动和实体活动带来了严重的负面冲击和巨大的损失。在艰难的复苏之余,全球金融监管机构以及各国金融监管机构开始了全面深刻的反思,系统性风险和系统重要性银行的测度及管理被明晰、正式地提上了监管议程。关于系统重要性银行(SIBs)的定义,金融稳定理事会(FSB)、巴塞尔银行监管委员会(BCBS)和国际货币基金组织(IMF)一方面陆续从承担功能的角度,用规模、可替代性和关联度等指标做出了描述,一方面从造成后果的角度,从对金融体系以及实体经济造成的冲击程度做出了描述。本文认为系统重要性银行是在一定时间和地域范围内承担关键性职能,资产规模靠前,与系统中其他银行在资产负债方面关联度高,自身业务复杂性强,陷入危机将给其所在区域的金融系统和实体经济带来严重负面冲击的银行。由于系统重要性银行在金融系统中承担着关键职能,对整个金融体系的稳定起到决定性作用,因此首先识别出系统重要性银行是迫切必要的。作为2008年金融危机后才正式提上议程的系统重要性银行,其测度方法在国际层面并没有达成一致,我国关于系统重要性银行的测度研究也处于起步阶段。在监管层面,目前对于我国系统重要性银行的测度主要是基于一些传统指标诸如资本规模等的经验法。这种测度体系的弊端在于其主观性浓厚、前瞻性不足、容易忽略创新业务的监管以及难以量化以便进行进一步分析等。为了能够更好的测度我国系统重要性银行,本文在考察了目前主流的定性分析和定量分析方法后,结合我国实际情况,尝试提出了以指标法为权重的、采用基于多元极值理论的共同风险法来对我国上市商业银行进行系统重要性的实证分析。出于对数据充裕性和银行样本完整性的考虑,本文考察了2007年9月25日到2010年12月31日第一个时间窗口,包含14家银行；2010年8月18日到2013年11月12日第二个时间窗口,包含16家银行。文章用以上时段银行的股票日收益率构建了Zhou (2010)提出的系统重要性指数(Systemic Importance Index,简称SII指数),同时参考我国银监会2011《国内系统重要性银行划分标准的征求意见稿》中针对我国系统重要性银行,提出以规模、关联度、复杂性和可替代性各占25%权重的评估方法以及Patrick Bramer&Horst Gischer (2012)针对一国国内系统重要性银行评估加入的国内信心指标,最终确定以规模、关联度、复杂性、可替代性和信心程度各占20%的指标法对系统重要性指数进行了修正,得到了加权的系统重要性指数(Weighted Systemic Importance Index,简称WSII旨数)。从对我国上市商业银行的股票日收益率的描述性统计上来看,其股票日收益率均呈现出了尖峰厚尾的形态。实证结果表明,我国上市商业银行无论是指标排序、SII指数排序还是WSII排序,大致上都呈现出以大型商业银行为主,股份制商业银行次之和城市商业银行靠后的明显三层梯级分布。同时以大型商业银行为主的第一梯队同其他两个梯队差异显著。从前后两个时间段来看,危机时刻到复苏时段,我国上市商业银行的SII指数和WSII指数大幅上升,表明了系统性风险的急剧增大。指标排序中,各梯队银行的指标权重均有所下降,但梯队之间的差距进一步拉大,呈现出“大者越大,小者越小”的态势。针对实证结果,本文在关于我国上市商业银行系统重要性测度和监管方面提出了建议。首先需要意识到我国上市商业银行较高和较为集中的系统性风险,并对其监管引起高度重视。针对测度结果呈现出的梯级特点制定量体裁衣的监管方案。考虑将我国系统性风险的监管工作交由一个独立的机构统一进行,以此提高监管效率：在对系统重要性银行测度方面,需要考虑多个角度来实施连续动态的测度方案。最后为测度中数据的来源和质量、各个机构之间相互配合等提供良好环境。本文的贡献之一在于提出了指标法和市场法结合的我国商业银行系统重要性测度方法。从某种程度上来说,这两种方法的结合是对彼此缺点的互补。我国目前银行业的结构在很大程度上是由我国特殊国情造成。梯队层级明显、集中度偏高等特点只有用指标法才能很好表达和体现。同时由于我国上市商业银行无论从类型还是规模上均能很好代表我国整体银行业,因此以追踪证券价格为基础的共同风险法能够从市场的角度全面反映出一家银行对整个银行系统的影响。综上,以指标法为权重来进行修正和完善后的共同风险法,能对我国商业银行的系统重要性进行良好测度。其次在共同风险法的方法选取上,本文借鉴了Zhou (2010)提出的系统重要性指数(SII指数)。不同于很多以金融数据收益率呈正态分布为前提的系统重要性定量测度方法,本文以极值理论(EVT)为基础,采用稳定尾部相依(STDF) copula函数来进行估计,整个过程只关注极端事件,描述尾部行为。尾部相关系数不需要根据广义帕累托分布来选取合适的门限值进行估计且尾部相关性完全取决于数据之间的相依结构关系,跟边际分布无关,是对金融极端现象进行研究的良好方法。最后两个时间窗口的选取,给出了动态测度的意义。监管机构可以通过不同时段的权重指标、SII指数以及WSII指数的变化来对各家银行系统重要性以及我国商业银行整体系统性风险进行全方位的分析；同时监管机构可以根据WSII指数的分项,即各项指标和SIl指数分别从指标和市场的角度进行成因分析,以便更好提供监管方向和方案。