20世纪50年代,金融租赁在美国首先出现,然后在世界许多国家得到迅速发展。现代租赁集融资与融物于一身,具有促进投资、商品促销等功能,已经发展成为发达国家设备投资的第二大融资渠道,为经济建设和产业结构调整起到了巨大推动作用。实物期权是项目投资者在投资过程中所用的一系列非金融性选择权,它充分考虑了投资的时间价值和管理柔性价值以及减少不确定性信息带来的价值,从而能更完整地对投资项目的整体价值进行科学评价。因此,它已成为关于价值评估和战略决策的重要思想方法。论文根据所要研究的租赁市场中的分成租金支付的特点将实物期权引入到租赁合约中,采取合适的租赁定价模型,探讨租赁的过程中,放弃期权对于租赁定价的影响。文章首先分析了我国租赁业发展的现状,并对分成租赁和实物期权定价理论进行了介绍;然后对分成租赁应用实物期权定价进行可行性分析,指出了分成的期权特征和金融租赁决策中适用的实物期权;最后,根据选定的市场均衡模型,把实物期权引入已有的定价模型中,得到租赁的实物期权定价模型。利用MATLAB对模型进行数值模拟,分析模型中各因素的变化对租金的影响,并且对比基本租金模型得出含期权模型租金定价的优越性。这对我国租赁业金融租赁定价有重要的参考价值。