新一轮电力体制改革将售电侧改革作为重点任务,随着售电侧的放开,售电侧市场日益活跃,售电公司的数量不断上升。随着改革的不断深入和我国的经济发展,售电公司将面临空前的机遇。随着我国电力市场化改革的不断深入,电力现货市场建设成为我国目前的一个重要任务。现货市场中波动的现货价格和市场负荷,给售电公司带来了较大的风险。售电公司应当早做准备,通过现货市场电价预测、负荷预测等来规避现货市场中的风险,同时,制定科学合理的购售电策略,以获取最大的经济效益,抓住市场机遇和改革红利。本文论述了电力现货市场存在的必要性以及现货市场对售电公司的影响,对开放式电能市场、集中式现货市场以及电力金融衍生品中的合同形式以及合同背后的风险进行了研究,作为售电公司制定科学、合理的购售电策略的理论基础。考虑到售电公司在现货市场中做购售电决策面临着两个方面的不确定因素——现货价格和市场负荷,本文对现货价格和市场负荷进行了预测。考虑到现货电价的跳跃性和尖峰特性,在GARCH模型的基础上,建立了GARCH-jump模型来模拟现货市场电价的特性。售电公司的购电决策与其售电决策之间是相互影响的。在充满竞争的电力零售市场中,售电公司面临着其他售电公司的竞争。其售电决策将通过影响用户的选择行为而影响到其购电数量,因此,本文建立了购电组合与售电价格的组合优化模型,用一个市场份额函数来量化其他竞争对手的影响。最后,考虑到售电公司的购售电风险,用CVaR对市场风险进行度量,建立了风险-收益模型。最后通过算例对各类购电方式的风险进行了分析,结论表明,售电公司若只通过现货市场购电将面临极大的风险,双边合同、期权合同、启动自备发电机组等方式均可以有效地规避风险,而以各类合同组合的方式其效果最佳。对市场设计者而言,应丰富完善市场中的交易品种和合同类型,来帮助市场参与者规避风险。