近年来,供应链金融服务如火如荼的不断发展,业务形式不断创新,从一定程度上解决了中小企业融资难的问题。其中,由于物流企业高度掌握着信息流、物流和资金流,其在供应链金融业务中的作用也不断突出,在很多融资模式中占据着必不可少的位置。但是物流企业在参与供应链金融业务中存在着很多风险问题,如质押物变现危机等。因此,有必要站在物流企业的角度针对物流企业面临的风险进行识别、度量、管控,为物流企业风险管理提供参考。本文基于物流企业的视角对质押融资风险进行定性与定量研究,结合两种质押融资模式的运作流程,对物流企业金融风险进行分析。首先对物流企业在交易过程可能出现的风险进行识别,分析各环节风险的主要风险要素,列出各种风险识别点,有利于第三方物流企业把握住各种风险识别点,提高其在供应链金融服务中的风险意识。然后结合VAR方法,利用基于t分布和GARCH模型的Monte Carlo模拟法针对物流企业主要风险—质押物价格变动风险建立度量模型,并以铝的均价为样本进行实证分析,结果显示:t-GARCH(1,1)-MC模型能较好模拟质押物价格变动风险。最后通过质押率的确定和VAR限额进行决策分析,对风险管理与控制提出建议。从第三方物流企业角度,分析两种质押融资模式下其与供应链上各企业交易过程中存在的风险识别点,具有一定的指导作用,利用基于t分布和GARCH模型的Monte Carlo模拟法度量质押物价格变动风险,利用VAR值进行决策分析并对风险管控提出建议也具有一定的现实意义。