涨跌停制度设置的最初目的是为了降低市场的波动性，但是涨跌停板制度的实施到底有没有起到理想中的降低波动性的作用还有待证实，同时可能由于实施了涨跌停板反而产生了负面影响，即阻碍价格发现和市场的流动性。因此是否设定涨跌停板，设置什么幅度的涨跌停板显得异常重要。目前，有相当部分的证券市场和期货市场监管者已经设定了涨跌停板，也有相当部分的证券市场和股票市场没有设定此制度，同时，国内外的学者对实施涨跌停板的效用的研究结果也都不尽相同，分析原因主要有两种：一是选择的研究对象不同，即选择的样本不同，来自不同的交易所；二是研究方法不同，即数据处理和实证模型选择不同。　　 我国的期货市场伴随着改革开放的进程，市场经济飞速发展，从草创到整顿，再到今天的规范发展，经过了10多年的风雨历程。期货交易量呈恢复性增长并连创新高，2008年的成交量相比2004年增加了3.5倍左右，交易额相对增加了48倍左右，期货品种有所增加。同时，期货市场经过多年的试点和培育，其功能被越来越多的企业和投资者认同，其规避风险、价格发现和风险管理的功能在企业经营和国民经济运行中也日益显现。2007年是我国期货市场发展过程中具有重大转折意义的一年。国务院新颁布的《期货交易管理条例》进一步明确了期货行业的金融属性，强化了对期货市场风险监控与管理。同时金融期货的推出将会使期货市场结构发生重大的变化，市场参与者将更加的多元化，市场功能作用将会进一步放大，我国期货市场迎来了巨大的发展机遇。　　 我国的农产品期货自2004年以来的交易量平稳占到国内期货市场份额的74％以上，交易额的市场份额也保持国内期货市场的50％左右，交易品种一直在根据市场需求在变化，农产品期货品种也由2003年的6个交易品种扩大到2008年的13个品种，已经成为我国期货市场的主要组成部分。　　 本文想证实的是我国现行的涨跌停制度对农产品期货市场的效用，选取我国农产品期货市场推出时间较长，运行平稳，具有代表性的农产品期货品种硬麦、强麦、棉花为实例，对涨跌停板制度现状进行了分析。通过EXCEL把各合约交易数据组成连续合约日交易数据，对合约的收益进行平稳性检验、自相关检验、ARCH检验，并利用了线性回归模型检验了涨跌停板的实施是否阻碍了价格发现功能，用了GARCH模型检验涨跌停板的实施是否减小了波动性，用非参数k-w检验和Mann-WhitneyU检验涨跌停板是否影响了流动性。　　 检验结果表明，强麦涨幅限制阻碍了期货市场的价格发现功能；硬麦和棉花的涨跌跌幅限制存在波动性溢出效应；强麦期货的跌幅限制了市场的流动性。并针对研究结果提出了一些政策建议。