随着我国资本市场的快速发展,上市公司盈余管理行为越来越受到学术界的关注。而作为盈余管理主体的上市公司高管的频繁更换也逐渐成为人们研究的焦点,因为上市公司高管变动不仅是公司治理结构作出的重要决策之一,是对公司治理机制有效性的衡量以及对高层管理者经营业绩的检验,而且也关系到上市公司的稳定和未来的发展,更重要的是上市公司高管的行为在盈余管理过程中起到了关键性的作用。本文以我国2001—2003年沪深两市通信、家电、医药等行业发生高管变动的上市公司为研究对象,搜集整理其相关数据,运用Jonse模型进行实证分析发生高管变更的上市公司是否存在盈余管理行为,以及盈余管理的倾向性如何。本文在回顾国内外关于盈余管理和高管变更研究成果的基础上,介绍了盈余管理的含义、特征,分析了盈余管理的利弊,阐述了盈余管理采用的手段,为引入上市公司高管变更与盈余管理之间的关系作了铺垫。在对高管变更进行盈余管理的原因和动机分析中,本文分别从我国会计准则自身的局限性和公司治理存在的缺陷等方面探讨了盈余管理存在的客观性和必然性,并从委托代理关系中契约责任以及争夺代理权等层面揭示了上市公司高管进行盈余管理的动机。在进行实证分析时发现:董事长的变更当年倾向于把可操作利润做小,总经理的变更当年倾向于把可操作利润做大;董事长的非正常变更(董事长辞职)当年把可操作利润做小的比例远远大于董事长的正常变更(董事长换届选举),从而得出了高层管理者变更当年公司存在着严重的盈余管理行为的结论。本文最后还提出了规范和治理盈余管理的对策建议,包括从利益相关者共同治理角度构建公司治理结构、完善上市公司股权结构、加强董事会的独立性、设计以EVA为核心的薪酬激励体系、完善经理人市场以及加强外部监管等,以期望对我国上市公司的监管和盈余管理的治理起到一定的借鉴作用。