随着我国金融改革的不断深化,银行业的市场结构出现了由垄断到竞争的逐步转变。各类地方型中小商业银行及其分支机构的不断设立,使得昔日国有四大银行的垄断地位受到了严峻的挑战,且伴随着中小商业银行及其分支机构数量的不断增加,大量国有垄断银行的市场份额被侵占,银行与银行之间的竞争态势日趋激烈。国务院在关于加强金融监管、防范金融风险工作情况的汇报中指出,要“继续扩大金融业对外开放,大力提升我国金融业整体竞争力”;“继续深化大型商业银行改革,完善公司治理和风险管控机制”。不难看出,近年来我国关于银行业的市场结构性改革的根本目的是为了让虚拟经济更好地服务于实体经济,从而有效防控金融风险,促进资本市场健康、平稳发展。那么,金融市场结构性改革是否能够有效降低金融市场风险,占据我国金融市场核心地位的银行业的结构性改革又能否发挥其应有的“风险降低效应”,对于此类问题的探讨和研究有助于我国相关监管部门引导银行业合理竞争,更好地发挥其防控金融风险的重要作用。一国宏观经济的变化往往是微观企业经济行为的加总。以往学者针对银行业的市场结构性变化进行了深入的研究,部分学者基于宏观经济视角探究银行竞争与一国宏观经济增长的关系;另一部分学者则从中观视角出发,探究银行竞争对于银行业自身的作用,而鲜有学者从微观企业的角度出发,探究银行竞争所产生的各类微观效应。对于微观效应的探索不仅有利于我们更清楚地了解银行竞争对于宏观经济的影响机制,还能厘清银行竞争所带来的微观效应的异质性,区分其在不同企业规模、外部融资依赖度和制度环境下的差异,为相关政策制定部门提供更为精准和可靠的政策制定依据。基于此,本文从微观视角出发,以近年来频繁发生的股价崩盘现象作为研究对象,将公司个股层面的股价崩盘风险作为代理指标,探究由于银行业结构性改革所产生的银行竞争现象对于我国上市公司股价的影响及其作用机制,并区别分析不同企业规模、外部融资依赖度及制度环境对于银行竞争所带来的“风险降低效应”的调节作用。具体来说,本文选取2002-2020年我国A股上市公司作为研究样本,利用每一年每只股票的周收益率数据计算出每只上市公司股票的股价崩盘风险,并手工搜集和整理中国银监会发布的各年份各地区各类银行机构的金融许可证信息,计算出衡量银行竞争程度的银行业的赫芬达尔-赫希曼指数和前三大银行分支机构数量所占的比重,以此来探究银行竞争所带来的微观效应。实证检验结果表明:（1）随着银行竞争程度的增加,上市公司的股价崩盘风险显著降低,即银行竞争能够带来显著的“风险降低效应”;（2）相比于大规模的企业,银行竞争所带来的“风险降低效应”在小规模企业中更为显著;（3）相比于外部融资依赖度低的企业,在外部融资依赖度较高的企业中银行竞争所带来的“风险降低效应”更为显著;（4）相比于制度环境较好的地区,银行竞争所带来的“风险降低效应”在制度环境较差地区的企业中更为显著;（5）银行竞争发挥“风险降低效应”的具体作用机制是通过降低银企之间的信息不对称程度和企业自身的代理成本,从而有效缓解其股价崩盘风险。最后,在通过双重差分模型（Difference in Difference）和工具变量法缓解了本文实证模型所面临的内生性问题和一系列稳健性检验后,本文结论依然成立。本文可能的创新与贡献有:（1）不同于其他学者,本文从微观视角出发,探究银行竞争所带来的微观效应,丰富了银行竞争的相关研究;（2）从银行业这一中观体系出发,探究中观金融体系的改革对于微观企业的影响,拓展了企业股价崩盘风险的研究视角,为相关研究提供了更多的经验证据;（3）深入探究了银行竞争对于微观企业股价崩盘风险的影响路径,有助于厘清我国银行业的市场结构变化与微观企业的相互作用。