自上个世纪八十年代末,我国房地产行业经过二十余年的迅猛快速发展,已经取得了巨大的成就。在我国市场经济状况下,房地产行业已经成为一股不可忽视的重要力量,在经济生活中起主导作用,是第三产业的龙头行业。房地产行业拉动国内需求,刺激国民消费,改善我国人民生活条件,也为市场经济提供了很多的就业岗位和机会。房地产行业属于典型的资金密集型产业,其产业上下游链条长、资金投资规模大、资本占用周期长的行业特点,决定了房地产行业对资本支持要求高而且持久。然而在当今社会,我国金融市场尚不健全,发展仍不成熟,我国房地产业的资金来源主要依赖商业银行,选择较少,股权债权融资、债券、基金、信托等多元化的融资体系仍处于萌芽状态。因此房地产行业贷款的信用风险主要集中在商业银行内部。我国商业银行对信用风险的管理起步较晚,不论是机制管理主张的审贷分离机制和授权管理机制,还是过程管理中体现的事前管理、事中管理和事后管理,大多数银行分析风险主要依靠的仍是Zeta法、5C法、5W法、5P法或财务指标等古典风险度量方法,没有将国外主流的先进的金融理论和量化分析的经济计量学技术运用到商业银行贷款信用风险的度量预测之中,更无需提及达到有效规避商业银行所面临的房地产贷款信用风险的目的。面临我国房地产业各个环节对商业银行的严重依赖以和我国商业银行信贷风险管理比较滞后的这一现实,如何在结合本国实际情况的前提下,把欧美先进的成熟信用风险度量模型化为己用,提高我国商业银行的信用风险度量、预测和管理能力,从而提高核心竞争力,增强营利能力,是我国商业银行日后经营和管理的重心所在。因此,本文尝首先把当今国际四种主流的先进的信用风险度量和评估模型,四家大型金融机构结合自己的实际情况建立了四种度量模型,即JPMorgan公司开发和建立的信用度量模型(Credit Metrics Model)、瑞士信贷银行研究和开发的信用风险附加模型(Credit Risk Plus Model)、KMV公司建立的期权定价模型(KMV Model)、麦肯锡公司研发的信贷组合审查模型(Credit Portfolio View Model)进行对比分析和比较,选定相对符合我国国情的CPV模型对我国商业银行所面对的房地产行业贷款信用风险进行实证研究。本文首先对商业银行所面临的房地产行业信贷风险的相关概念进行阐述,以历史发展的方法,对比分析古典信用风险评估和管理方法与现代信用风险度量模型,通过对四种现代信用风险度量方法的着重分析和比较,进一步选择了适合我国宏观经济状况的CPV模型,根据CPV模型的基本思想,选取宏观经济变量,建立回归模型,利用回归模型来对我国商业银行房地产贷款信用风险进行实证、分析和预测,得出所选取的宏观经济变量与违约率之间相关关系。本文针对我国房地产行业的具体特点,进一步分析导致我国商业银行个人住房贷款信用风险发生的原因。最后,对文章研究内容进行概括,并提出相关的对策建议。