作为世界金融体系中两个重要的组成部分,黄金市场与股票市场对于全球投资者都有至关重要的意义,而对于黄金价格和股票价格之间动态关系的研究,则可以发现二者之间互相影响的大小、特点,从而促进两个市场的健康发展、并为投资者提供多样化的投资组合策略。国内外学者对于黄金价格和股票价格都做了大量的研究,大多集中在黄金价格的影响因素、黄金价格与股票价格的关系、黄金价格波动性的影响因素等方而,而对于我国黄金价格和黄金采选、冶炼与加工类上市公司股票的价格关联以及波动性的相互作用则鲜有深入而全面的研究。因此,本文在深入学习已有理论文献的基础上,对以上海期货交易所交易的AU9995现货和我国7家黄金类上市公司股票为代表的黄金和股票价格为研究对象,对其价格之间的相互作用以及波动性的联动关系做出分析,结合理论与实证的研究结果,得出相应结论。在理论部分,本文分别回顾了世界黄金市场和我国黄金市场的发展历程,并从需求和供给两个角度分析了影响黄金价格的可能因素,然后介绍了我国7家黄金采选、冶炼与加工类上市公司——山东黄金、中金黄金、紫金矿业、辰州矿业、恒邦股份、赤峰黄金、荣华实业的基本业务概况,并说明了上海期货交易所的黄金现货交易合约,最后对于二者之间的关系进行了一定的理论分析和假设。在实证部分,本文利用ADF模型检验了黄金价格和股票价格的平稳性,以协整检验和误差修正模型探寻二者之间的长期稳定关系,通过向量自回归模型研究其滞后期之间的相互影响,并利用格兰杰因果检验判断黄金价格和股票价格之间可能的引导作用,最后通过BV-GARCH-BEKK模型检验了黄金价格和股票价格波动性之间的相关性。通过一系列理论和实证分析,本文发现：在价格方面,黄金价格和股票价格的一阶差分值存在长期的正相关关系,二者滞后值之间只存在单向的黄金价格对股票价格的影响,同时格兰杰因果检验也显示只存在单向的黄金价格对股票价格的引导作用；价格的波动性方面,黄金价格和股票价格的波动性互相影响,显现出波动的溢出效应,相比较而言,股票价格波动性对黄金价格波动性的影响大于黄金价格波动性对股票价格波动性的影响。