全球金融危机爆发以后，各国对金融衍生品的监管逐渐加强。当今金融工程由四个基本部分构成，分别是远期交易、期货交易、期权交易和互换交易。在各国经济发展中，金融互换工具作为一种衍生金融产品可以满足政府、企业与金融机构在降低融资成本、套期保值、股权融资等多方面的需要。金融互换交易作为一种衍生金融产品可以满足政府、企业与金融机构在这几方面的需要。金融互换与期货、期权相比，其投机性低、风险相对小。在政府监管的情况下，中国券商们的金融创新在不断进行。从中国金融改革的实践出发，推广股票收益互换业务，鼓励企业利用互换市场进行融资和调整负债机制等，将会提高企业的经营管理水平。同时，也为券商提供一个新的利润增长点，并有利于增强整个金融体系的适应能力和竞争能力，活跃金融市场。股票收益互换作为金融衍生工具的创新产品，对其进行理论研究与实证研究是很必要的。本文的主要研究思路是首先介绍股票收益互换业务的基本理论概念，然后阐述中国股票收益换业务的发展现状及存在的问题，其次研究了全球股票收益互换业务的产生背景与发展现状，最后对股票收益互换业务的发展趋势做出预测，并对如何促进中国股票收益互换业务发展提出政策建议。本文的主要研究框架是第一部分阐述股票收益互换业务的相关理论，即股票收益换业务的基本概念和基本原理，以及股票收益互换业务的作用和意义。第二部分阐述了中国股票收益互换业务的发展现状及存在的问题，这部分又分为三小部分进行叙述。首先介绍了中国股票收益互换业务的产生背景，其次介绍了在中国的运行现状，最后阐述了中国股票收益换业务存在的问题。第三部分分析了在全球市场上股票收益互换业务的产生背景与运行现状。这一部分首先阐述了股票收益互换业务的产生条件与背景，然后通过对全球股权联结互换的发展现状研究，总结出其特点，最后分析其对股票收益互换业务的启示。第四部分预测出中国股票收益互换业务的发展趋势，并提出了为促进中国股票收益互换业务的发展的政策建议。