自98年亚洲金融危机以来,为改善国内消费不振的事实,我国大力推动房地产行业的发展。近10年间,商品房价格大幅单边上涨,以房地产业带动其他行业拉动国内经济成为我国GDP增长的主要方式之一。在此期间,商业银行为房地产业提供了大量的资金支持,也从房地产行业中获得了高额的利润。然而当商业银行将房地产销售价格阶梯式增长纳入项目评估的正常预测,将房地产业设定为优先支持的信贷行业,房地产泡沫风险,也就成为了商业银行风险防范的重中之重。自2006年起,银监会就多次下发文件,要求商业银行开展相关压力测试工作。2014年1月,银监会再次召开全国银行业监督工作会议,提出要坚定不移地防控系统性区域性风险,防控房地产贷款等重点风险,防范个别企业资金链断裂可能产生的风险传染。我国中小银行具有规模小、资金实力不强、资产和业务分配不合理等特点,致使中小银行发展房地产贷压力测试存在一系列问题。因此,对中小银行开展房地产贷款压力测试具有必要性。本文沿着提出问题—分析问题—解决问题的分析思路,从中小银行房地产贷款压力测试的工作目标、工作特点等方面进行剖析,通过压力测试理论模型的适用性分析,利用实证模型预测不同情景假设下的宏观压力并据此测算其对案例银行房地产贷款的影响,证明所提出的测试模型能够切实有效地解决中小银行房地产贷款压力测试问题。首先对压力测试概念进行界定,针对压力测试研究的国内外文献进行系统梳理；之后通过商业银行开展压力测试背景、意义出发,分析近十多年来房地产政策形势,对中小银行房地产贷款进行分析,指出制约其发展的信用风险因素；比较房地产压力测试四种模型,提出我国中小商业银行房地产贷款的适用模型为Merton-Vasicek模型,针对我国中小商业银行房地产贷款压力测试工作的特殊性,探讨Merton-Vasicek模型的局限性并利用改进后的Merton-Vasicek模型方法对案例银行房地产贷款数据进行压力测试,对每一个步骤给出具体的方法介绍并展示压力测试的迁徙结果。最后从建立房地产贷款信用评级体系、完善房地产业务数据库建设等方面提出一系列可行性政策建议。