本文研究了巴基斯坦大型行业投资组合收益率是否能够预测股票市场收益率。本文旨在研究信息扩散在市场各个部门是否都是统一的。例如大型行业市场资本化程度高,因此吸引了大量投资者的关注,而这反过来又使这些行业的信息效率会更高,那么像这样的行业将能够预测股票市场收益率。为了验证信息扩散假说,本文将对石油天然气、化工、水泥、电缆/电力、通讯技术、纺织等六大行业的可预测性进行实证研究。这些行业是从巴基斯坦股市相对市值的基础上选出的。本文对每个行业都进行了单独的回归分析和总分析。本研究采用2001年到2016年的日数据进行实证分析,并对2017年股市收益率进行预测,将其与2017年股市收益率的实际值进行比较,来检验模型的可靠性。研究结果表明股票市场对信息的反应滞后于行业收益率,信息只会在市场中缓慢扩散,并基于研究结论向投资者提出了一些关于投资巴基斯坦股票市场的建议。